De Fed heeft de kosten van leningen dit jaar sneller verhoogd dan ooit sinds de jaren tachtig, waarmee zij laat zien dat zij vastbesloten is de rente te blijven verhogen totdat er een aanhoudende daling komt van de inflatie, die nu al 40 jaar hoog is en boven het streefcijfer van de Fed van 2% ligt.
Uit het verslag van het Labor Department over de consumentenprijsindex (CPI) bleek dat de maandelijkse CPI in augustus met 0,1% is gestegen ten opzichte van juli, tegen de verwachting van een daling met 0,1%. Als de volatiele voedings- en energiecomponenten buiten beschouwing worden gelaten, steeg de kern-CPI tot 6,3%, tegen 5,9% in juli.
"Totdat we inflatieprints krijgen, niet slechts één, maar twee, drie, misschien vier, die gestaag naar beneden bewegen, dat is het moment waarop we een trend kunnen noemen en de Fed enige troost kan voelen om op zijn minst een pauze in te lassen," zei Mona Mahajan, senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones.
Alle ogen zijn nu gericht op het rapport over de producentenprijsindex dat woensdag wordt verwacht.
Alle 11 S&P-sectoren daalden, aangevoerd door een terugval van 4,3% in de sector communicatiediensten. De small cap Russell 2000 index dook 2,9% onder.
De S&P 500 groeiaandelenindex, waarin koersgevoelige technologie- en groeiaandelen zijn ondergebracht, daalde 3,8% doordat de rente op schatkistpapier steeg, terwijl zijn waarde-tegenhanger 2,2% verloor.
Mega-cap technologieaandelen Apple Inc, Microsoft Corp en Tesla Inc daalden elk 4,1%, terwijl Alphabet Inc, Amazon.com Inc en Meta Platforms Inc tussen 4,8% en 7,4% gleden.
De geldmarkten rekenen nu op een renteverhoging van ten minste 75 basispunten, met 23% kans op maar liefst 100 basispunten verhoging door de Fed tijdens haar vergadering van 20-21 september, terwijl men verwacht dat de rente in maart 2023 zal pieken op ongeveer 4,28%.
"Aanvankelijk was iedereen ervan overtuigd dat de Fed zou proberen de rente te verhogen tot, zeg, 3,5% of 4%, en wij maakten ons echt zorgen over de reis naar die bestemming. Maar nu lijkt het erop dat de bestemming wat meer ter discussie staat," zei Brian Jacobsen, senior beleggingsstrateeg bij Allspring Global Investments.
"Het grote risico is dat de Fed volgende week probeert de markten ervan te overtuigen dat ze niet alleen maar voor 4% gaan proberen te gaan met de Fed funds rate, maar dat ze die kunnen opdrijven naar iets dichter bij viereneenhalf procent."
Om 12.09 uur ET stond de Dow Jones Industrial Average 848,07 punten lager, of 2,62%, op 31.533,27, de S&P 500 stond 122,57 punten lager, of 2,98%, op 3.987,84, en de Nasdaq Composite stond 470,90 punten lager, of 3,84%, op 11.795,51.
De kloof tussen de rente op de twee- en de tienjarige obligaties, die vaak als een indicator van een dreigende recessie wordt gezien, is verder omgekeerd. Rentegevoelige bankaandelen daalden 2,8%.
De drie belangrijkste indexen waren in de afgelopen vier sessies gestegen doordat beleggers profiteerden van een scherpe daling van de aandelenkoersen sinds medio augustus, die werd veroorzaakt door bezorgdheid over de stijgende inflatie en de gevolgen van een strakker monetair beleid om deze te beteugelen.
De CBOE volatiliteitsindex, ook bekend als de angstmeter van Wall Street, steeg tot 25,74 punten.
De dalende emissies overtroffen de stijgers in een verhouding van 9,56 tegen 1 op de NYSE en 4,31 tegen 1 op de Nasdaq.
De S&P index noteerde één nieuw 52-weeks hoogtepunt en één nieuw dieptepunt, terwijl de Nasdaq 19 nieuwe hoogtepunten en 105 nieuwe dieptepunten noteerde.
