De greenback verstevigde 0,39% op 147,15 ten opzichte van de yen en herstelde enigszins van een daling van 0,83% op maandag ten opzichte van de Japanse valuta, nadat commentaar van Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan (BOJ), de verwachtingen verhoogde dat de centrale bank zou kunnen afstappen van haar negatieve rentebeleid.
De invloedrijke wetgever Hiroshige Seko van de regeringspartij gaf dinsdag echter aan dat hij de voorkeur geeft aan een ultraloos monetair beleid.
De yen is onder druk komen te staan ten opzichte van de dollar, omdat de BOJ een dovish buitenbeentje blijft onder de wereldwijde centrale banken, vooral sinds de Federal Reserve in maart 2022 begon met haar agressieve renteverhogingscyclus.
"Zelfs als de Bank of Japan zou afstappen van de negatieve rente, is de realiteit dat de renteverschillen absoluut enorm zouden blijven," zei Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay in Toronto.
"We hebben dus een soort overreactie gehad en dat is iets wat we de afgelopen jaren herhaaldelijk hebben gezien, een soort triomf van hoop over ervaring die de markten blijven meemaken."
Handelaren hebben nauwlettend toegezien op tekenen van interventie door Japan om de yen te ondersteunen sinds de yen vorige maand de drempel van 145 per dollar passeerde. Een jaar geleden zette dat niveau de centrale bank ertoe aan om voor het eerst sinds 1998 in te grijpen in de yen.
De dollarindex maakte iets van de daling van maandag goed toen beleggers wachtten op Amerikaanse inflatiecijfers die woensdag worden verwacht in de vorm van de consumentenprijsindex (CPI) en stond het laatst 0,14% hoger op 104.72. Hoewel het onwaarschijnlijk is dat een sterke lezing de verwachtingen zal veranderen dat de Federal Reserve de rente volgende week tijdens haar beleidsaankondiging stabiel zal houden, zou het de verwachtingen voor meer renteverhogingen tijdens volgende vergaderingen kunnen verhogen.
Volgens de FedWatch Tool van CME staat de verwachting dat de Fed de rente volgende week onveranderd zal laten op 93%, maar met een kans van 40,9% op een renteverhoging met 25 basispunten voor de novembervergadering, een stijging ten opzichte van de 38,4% van maandag.
De euro daalde 0,19% naar $1,0728 in de aanloop naar de beleidsaankondiging van de Europese Centrale Bank (ECB) op donderdag. De geldmarkten hebben de verwachtingen voor een nieuwe verhoging door de ECB langzaam verhoogd.
Analisten van Wells Fargo verwachten dat de ECB de rente stabiel zal houden, maar "verwachten dat elke renteverhoging gepaard zal gaan met havikistische retoriek en mogelijk een tegenprestatie voor balansverkorting".
Het pond verloor 0,2% tot $1,2485 ten opzichte van de greenback, nadat uit arbeidsmarktgegevens van het VK bleek dat de loonstijging de Bank of England waarschijnlijk op koers houdt om de rente weer te verhogen, maar de werkloosheid steeg, wat duidt op een mogelijke afkoeling.
