1911 Gold Corporation heeft aangekondigd dat, op basis van de positieve bevindingen van Grid Metals Corp. ("Grid") uit de verkennende studie die door de Primero Group is uitgevoerd naar de True North verwerkingsfabriek, Grid doorgaat met de huurovereenkomst die eerder werd aangekondigd in het nieuwsbericht van 18 juli 2023. De oorspronkelijke briefovereenkomst voorzag in een periode van 90 dagen waarin Grid, in samenwerking met de Primero Group, een technische verkennende studie zou voltooien.

Deze verkennende studie zou de levensvatbaarheid en de kosten beoordelen van het aanpassen van de bestaande True North verwerkingsfabriek om de verwerking van spodumeen pegmatiet (lithiumerts) van Grid's Donner Lake Property mogelijk te maken voor de productie van een verkoopbaar lithiumconcentraat. Met de positieve bevindingen van deze studie heeft Grid de informatie die nodig is om verder te gaan met de volgende stap in de huurovereenkomst voor de fabriek en beide bedrijven werken eraan om op korte termijn een definitieve huurovereenkomst af te ronden. Bepaalde voorwaarden in de oorspronkelijke briefovereenkomst zijn gewijzigd om de financieringsvereisten voor Grid op korte termijn te verminderen, terwijl de totale molenleaseovereenkomst grotendeels intact is gebleven.

De gewijzigde voorwaarden zijn als volgt: De voorwaarden van de tolmolenovereenkomst voor de verwerking van 1911 Gold tijdens de leaseperiode zijn gewijzigd om de minimaal beschikbare verwerkingscapaciteit voor gouderts te verhogen. De resterende betalingen aan 1911 Gold zijn als volgt gewijzigd: Een kapitaalinvestering van CAD 400.000, afhankelijk van de toepasselijke wettelijke goedkeuringen. Als goedkeuring van de regelgevende instanties niet kan worden verkregen, zal Grid een overeenkomstige contante betaling aan 1911 Gold doen.

CAD 600.000 leasebetaling zal worden betaald aan 1911 Gold tegen 25 oktober 2023 ($ 50.000 reeds betaald), met een extra $ 500.000 te betalen als financiële steun wanneer Grid een aandelenverhoging van niet minder dan CAD 1.000.000 voltooit. De financiële steunbetalingen zijn niet-rentedragend, maar worden gegarandeerd door de True North-fabriek, waarbij deze zekerheid wordt vrijgegeven na beëindiging van de oorspronkelijke briefovereenkomst of, na voltooiing, de definitieve leaseovereenkomst. Financiële steunbetaling van CAD 500.000 aan de provincie Manitoba (met betrekking tot het mijnsluitingsplan voor het True North complex) voor de periode eindigend op 30 april 2024, met een aanvullende CAD 1.000.000 die eind 2024 verschuldigd is en een laatste CAD 900.000 die eind 2025 verschuldigd is.

Met de voltooiing van de 90 dagen durende due diligence periode kan Grid de overeenkomst pas beëindigen als het een cumulatief totaal van CAD 2.250.000 aan totale betalingen heeft gedaan.