Aannames voor de verkennende studie: De verkennende studie is gebaseerd op een aantal aannames, waarvan de belangrijkste hieronder worden samengevat: Goudprijs AUD 2.650/oz (ongeveer USD 1.720/oz, wisselkoers AUD/USD 0,65). Gemiddeld zou de verkennende studie tot 35% à 40% nauwkeurig zijn - Initiële streefproductie zoals geschetst in tabel 4 met een productieschema in de aangegeven volgorde De voorraden zijn onafhankelijk geraamd door een bevoegd persoon die sinds 1996 bij dit project betrokken is. Bij deze ramingen is rekening gehouden met de historische ontginningen die door middel van boringen zijn ontdekt.

Schachtoptimalisaties en schachtontwerpen zijn uitgevoerd op basis van kostenramingen die in de verkennende studie zijn ontwikkeld. De mijnbouwkosten zijn gebaseerd op de in het kader van de studie verkregen mijnbouwtarieven, bijgewerkt voor CPI. Het gebruik van een contractuele mijnwerker was bedoeld om de kapitaaluitgaven te beperken.

Extra kosten voor grade control en toezicht zijn opgenomen. De schachtontwerpen zijn gebaseerd op een geotechnisch onderzoek dat bevestigde dat het grotendeels granodioriethoudend gesteente zeer competent is en een schachthelling van 60-650% kan dragen. De kosten en uitgaven voor de verwerkingsfabriek zijn gebaseerd op rapporten van onafhankelijke consultants die alle aan te schaffen kapitaalgoederen, exploitatiekosten, personeelsbehoeften en verbruiksgoederen hebben gedetailleerd en een voor CPI bijgewerkt fabrieksontwerp hebben opgesteld. Aangezien een groot deel van de infrastructuur in Adelong al bestaat, vormt de herbouw van een groot deel van de verwerkingsinstallatie om de verwerkingscapaciteit te verhogen van ongeveer 6t/uur tot 35t/uur de belangrijkste initiële kapitaalbehoefte.

Van de $11,9 miljoen aan kapitaalkosten zal naar verwachting ongeveer $11,25 miljoen (93%) worden besteed aan de modernisering van de verwerkingsinstallatie (inclusief reserveonderdelen voor eerste vulling). Deze upgrade omvat: Een 3-traps breek- en 2-traps maalkringloop (P80 1mm en 350-500µ) (inclusief een nieuwe staafmolen). Zwaartekrachtherstelcircuit om gemalen erts tussen >2,5mm en < 38µ te verwerken met behulp van twee banken spiralen na elke maalfase.

Een Knelson Concentrator wordt gebruikt om eventueel goud uit de residuen van de spiraal te halen. Opnieuw malen gevolgd door intense cyanide-uitloging van het zwaartekrachtconcentraat. Het minder dan 38µ materiaal dat bij het malen ontstaat en de residuen van de intensieve cyanide-uitloging worden dan samengevoegd en onderworpen aan een loogcircuit met laag cyanidegehalte.

Goud teruggewonnen door actieve kool en ongemunt goud teruggewonnen door het conventionele circuit. De residuen van het cyanidecircuit worden in een residudam gestort na verwerking via een detoxcircuit, terwijl de fijne zandrestanten van het zwaartekrachtcircuit worden gestapeld. Andere kapitaalposten omvatten een kleine voorstrip van afval om materiaal te leveren voor de bouw van de residufaciliteit en kleine infrastructuurkosten. Er wordt uitgegaan van een extra werkkapitaal van ongeveer 4-5 miljoen dollar om het project op te starten.

Opstartproductie gebaseerd op 120.000 ton per jaar (éénploegendienst), oplopend tot 240.000 ton per jaar. Op basis van metallurgisch testwerk wordt verwacht dat de spiralen ~20g/t Au genereren die kunnen worden uitgeloogd uit ongeveer ~10% massatrek. Cyanide wordt gebruikt om de concentraten en "fines" (< 38µ) uit te logen, waarbij een totale goudterugwinning van +92% wordt verwacht.

Testwerk op de mineralisatie van verschillende mijnen die het Adelong-project vormen, heeft ook aangetoond dat alle putten geschikt zijn voor goudterugwinning door zwaartekracht. Het vermogen zal worden geleverd door drie bestaande dieselgeneratoren en de aankoop van een extra eenheid voor het breekcircuit.De watervoorziening moet komen van de afvoer van de Adelong Sewerage plant (die momenteel na verwerking wordt geloosd in de Adelong Creek) en drinkbaar water van de watervoorziening van de stad. Andere infrastructuurvereisten (huisvesting, werkplaatsen, landmeters, fabricage en engineering enz.) moeten worden geleverd door regionale steden zoals Adelong (>900 mensen) en Tumut (>6.000 mensen) en Wagga Wagga (~64.000 mensen). De locatie ligt op slechts 1,5 km van de Snowy Mountain Highway, dus gemakkelijk bereikbaar voor de levering van groot materieel en arbeidskrachten. Om de volledige reikwijdte van de verkennende studie uit te voeren, zijn enkele overheidsgoedkeuringen nodig om de productie uit te breiden tot 240.000 ton per jaar, om de satellietertsafzettingen te ontwikkelen en om de open mijn in Challenger uit te breiden tot de voorgestelde omvang. Andere wettelijke goedkeuringen, zoals het definitieve ontwerp van de dam en de operationele plannen, zijn eveneens vereist.

De bouwtijd voor de wederopbouw van de verwerkingsfabriek wordt geschat op 6-9 maanden, maar terwijl de vergunning voor de open en ondergrondse mijnbouw bij Challenger is verleend, zijn er nog meer vergunningen nodig voor de Caledonian- en Currajong-mijnen en voor de geplande schaalvergroting van de activiteiten, zoals beschreven in de verkennende studie. Sommige daarvan kunnen worden gerealiseerd door een wijziging van de bestaande vergunningen na overleg met de plaatselijke Raad, maar voor andere zijn nieuwe vergunningen nodig, wat tijd kan vergen. Bovendien ligt de Caledonian Deposit gedeeltelijk in ML1435, maar ook gedeeltelijk in de exploratievergunning EL5728 van het bedrijf, zodat ML1435 moet worden uitgebreid.

Voor deze werkzaamheden zijn kosten opgenomen in de verkennende studie. De onderneming is benaderd voor financieringsopties, maar in dit stadium is nog geen beslissing genomen.