Amerikaanse autoriteiten hebben donderdag de Chinese eigenaars van TikTok opgedragen hun belangen in de populaire video-app af te stoten of een mogelijk Amerikaans verbod tegemoet te zien, meldde Reuters. Groot-Brittannië beschreef China deze week als een "baanbrekende uitdaging" voor de wereld.

Een jaar nadat de inval van Rusland in Oekraïne de markten in beroering bracht, staat de handel in geopolitieke risico's op de radar van beleggers.

Vijf prominente fondsen hebben vijf ideeën gedeeld en daarbij gebruik gemaakt van vijf verschillende beleggingscategorieën om te proberen te profiteren van de toenemende polarisatie tussen de Verenigde Staten en China.

De ideeën vertegenwoordigen niet de handelsposities van de firma's, die om wettelijke redenen niet kunnen worden bekendgemaakt.

1/ GRAMERCY FUNDS MANAGEMENT

* Fonds voor opkomende markten onder voorzitterschap van Mohamed A. El-Erian

* Omvang: 5 miljard dollar

* Opgericht in 1998

* Key trade: Long Chinese distressed/short investment grade obligaties

Philip Meier, hoofd schuldpapier van opkomende markten bij Gramercy, stelt een tweezijdige waardehandel voor. Obligaties van Chinese vastgoedontwikkelaars kunnen niet veel goedkoper worden, zegt hij. De obligaties van een bedrijf, die als risicovol worden beschouwd, worden met korting verhandeld. Hij zou deze kopen.

"Als de spanningen tussen China en de VS niet escaleren, er geen sancties komen en beide landen de komende jaren redelijk goed met elkaar kunnen opschieten, dan denken wij dat de Chinese vastgoedpoot van de handel aan de lange kant behoorlijk wat geld zal opleveren," aldus Meier.

Meier zei dat obligaties van Chinese vastgoedontwikkelaars waarschijnlijk beperkt zullen dalen omdat ze zich al op een noodniveau bevinden als de spanningen escaleren, maar dat investment grade obligaties in sectoren die gevoelig zijn voor sancties sterk zullen dalen.

Een shortpositie in investment grade obligaties zou verliezen op longposities elders goedmaken, zei hij.

2/ NWI MANAGEMENT LP

* macro hedgefonds met nadruk op opkomende markten

* Omvang: $2,1 miljard

* Opgericht in 1999

* Key trade: long niet-Chinese AI-bedrijven

Het kopen van aandelen van Amerikaanse bedrijven die kunstmatige intelligentie (AI) ontwikkelen, zoals Alphabet, Nvidia en Microsoft, is een andere optie, aldus Tara Hariharan, managing director global macro research van NWI Management.

"Amerikaanse investeringen in geavanceerde technologie via de Chips Act en de Inflation Reduction Act zullen Amerikaanse techbedrijven een aanzienlijke voorsprong geven op Chinese tegenhangers," zei Hariharan, verwijzend naar recente wetgeving.

Hariharan voegde eraan toe dat NWI Management AI ziet als de "volgende grens" in de technologie, en merkte op dat de meest veelbelovende initiatieven tot nu toe afkomstig zijn van Amerikaanse bedrijven.

Als de spanningen zouden worden opgelost, zou het niet gunstig zijn om betrapt te worden op een negatieve kijk op Chinese aandelen, en daarom zou zij niet short gaan in Chinese AI-bedrijven, maar investeren in Amerikaanse.

Grafiek: Tech aandelenkoersen en AI -.

3/ PERENNIAL VALUE MANAGEMENT

* Wereldwijde vermogensbeheerder, met energie- en hernieuwbare fondsen

* Omvang: $ 4 miljard

* Opgericht in 2000

* Belangrijkste handel: Grondstoffen, aandelen kopen van grafietbedrijven of van bedrijven die fysieke grafietzendingen verzorgen

De meeste technologie, van elektrische voertuigen tot draadloze koptelefoons, wordt aangedreven door lithium-ionbatterijen.

Hoewel er buiten China grafietmijnen zijn, vindt de verwerking tot grafiet voor batterijen hoofdzakelijk in China plaats, aldus Sam Berridge, die bij Perennial Value Management het Strategic Natural Resources Fund beheert.

Een verstoring van de bevoorrading zou de wereldwijde productie van batterijen verwoesten totdat er alternatieve productiecentra zijn opgericht, aldus Berridge. Het kopen van aandelen van grafietbedrijven of bedrijven die betrokken zijn bij het vervoer van grafiet zou een manier kunnen zijn om de geopolitieke spanningen te verhandelen.

"De meest gevoelige grondstof voor een breuk in de handel tussen China en Rusland en het Westen is grafiet," voegde hij eraan toe.

Grafiek: Batterijen hongerig naar grafiet - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-HEDGEFUNDS/dwpkdkdmnvm/chart.png

4/ MKP Capital

* Handelen op macro-economische factoren

* Omvang: $3 miljard

* Opgericht in 1995

* Key trade: Short Hong Kong's Hang Seng index

Michael Hume, hoofd strategie en onderzoek bij MKP Capital, stelt voor om in te zetten op aandelen uit Hongkong.

"Je moet de timing goed hebben. Want momenteel leven de markten nog steeds van de heropening in China", aldus Hume.

Zodra dit is ingeprijsd, kunnen de aandelenkoersen dalen in navolging van de wisselkoersen.

"De katalysator voor de handel zou een hernieuwde bezorgdheid kunnen zijn over de steun van China aan Rusland in zijn oorlog tegen Oekraïne of nieuwe potentiële zorgen over de situatie in Taiwan", aldus Hume.

Hoewel "risico-opflakkeringen" kunnen dienen voor kortetermijntrades, gelooft hij dat er een bredere trend is.

Grafiek: Hang Seng v zijn angstmeter -.

5/MODULAIR VERMOGENSBEHEER

*Actief beheerd pan-Aziatisch macro-economisch fonds

*Grootte: $1 miljard

* Opgericht in 2020

*Key trade: long Singapore dollar versus short Chinese yuan

Jimmy Lim, chief investment officer van Modular Asset Management, zei dat hogere spanningen tussen de VS en China waarschijnlijk zouden leiden tot een zwakkere Chinese munt en dat de gemakkelijkste manier om dit te verhandelen zou zijn om een shortpositie in te nemen, in wezen een weddenschap op koerszwakte, tegen de Chinese yuan.

Daarnaast zou Lim een Zuid-Aziatische valuta kopen, zoals de Singaporese dollar, die zou kunnen profiteren van de ontkoppeling tussen de VS en China.

Om politieke risico's af te dekken, zou het fonds volgens Lim gebruik kunnen maken van derivaten zoals opties of swaps.

Voor kansen op lange termijn wijst Lim op Zuidoost-Azië.

"Leveringsketens verschuiven al naar Penang, en zij ontvangen investeringen uit zowel China als de VS. Dit is zeer positief voor de lopende rekening van Maleisië," zei hij.