American Virtual Cloud Technologies, Inc. heeft samen met zijn twee gelieerde ondernemingen op 11 januari 2023 bij de Amerikaanse faillissementsrechtbank voor het district Delaware een vrijwillig verzoek tot reorganisatie onder hoofdstuk 11 ingediend. De schuldenaar vermeldde zowel zijn activa als passiva in de orde van $10 miljoen tot $50 miljoen. De debiteur wordt vertegenwoordigd door Patrick J. Reilley van Cole Schotz P.C. als juridisch adviseur.

De debiteur heeft ook SOLIC Capital Advisors, LLC ingehuurd als hoofdherstructureringsadviseur en financieel adviseur, Northland Securities als investeringsbankier en Kroll Restructuring Administration LLC als kennisgeving en vorderingenagent.