De Europese rederijen Maersk en Hapag-Lloyd zullen in het eerste kwartaal waarschijnlijk geen grote stimulans krijgen van stijgende vrachttarieven als gevolg van de crisis in de Rode Zee, wat de zorgen over overcapaciteit op de lange termijn versterkt.

Spotvrachttarieven verdrievoudigden tot bijna $3.500 per container nadat schepen de Rode Zee begonnen te mijden vanwege aanvallen door Houthi-militanten, toonde de Freightos Baltic Index < FREIGHTOS-GBL-FBX> aan. Sindsdien zijn ze teruggevallen naar ongeveer $2.400.

Dat is vergelijkbaar met de pandemische piek van $11.137, een tijd waarin verladers nieuwe schepen bestelden in een beweging die later overcapaciteit veroorzaakte, volgens Stifel-analist Marc Zeck.

Het omleiden van schepen rond Afrika verbruikt dat, maar de vraag is hoeveel en hoe lang.

"Iedereen gelooft dat de crisis in de Rode Zee op een bepaald moment zal eindigen. Zodra de crisis eindigt, zullen schepen door het Suezkanaal gaan en dan zullen we weer overcapaciteit hebben," zei Zeck.

In navolging hiervan zei Alexander Irving, analist bij Bernstein, dat hij voor 2024 en 2025 een vlootuitbreiding van 15% verwacht, die groter is dan de vraag.

Vincent Clerc, CEO van Maersk, vertelde investeerders in februari dat er ongeveer twee keer zoveel schepen op de markt kwamen dan er nodig waren om zendingen om te leiden.

Hapag-Lloyd en Maersk hebben voor 2024 een zeer ruime prognose afgegeven, met verwijzing naar de onzekere impact van de crisis in de Rode Zee op de tarieven.

Hapag-Lloyd verwacht een winst voor rente en belastingen tussen min $1,1 miljard en $1,1 miljard, na $2,5 miljard in 2023. Maersk voorspelt een jaarlijkse EBIT van min $5 miljard tot $0, tegenover een winst van $3,9 miljard vorig jaar.

In februari zei Clerc dat hogere tarieven Maersk zouden kunnen helpen om in het eerste kwartaal een break-even punt te bereiken.

Het zou echter een uitdaging kunnen zijn om voor het hele jaar break-even te bereiken, zei Zeck, omdat de crisis in de Rode Zee waarschijnlijk het grootste effect zal hebben in het eerste kwartaal en daarna zal wegebben.

"Op een gegeven moment moet je een positief EBIT-cijfer hebben om de negatieve cijfers die naar verwachting zullen komen, goed te maken. Ik weet niet hoe ze dat voor elkaar gaan krijgen," zei Zeck.

De aandelen van Maersk sloten bijna 15% lager op de dag dat Clerc zijn bearish commentaar gaf, en zijn een kwart gedaald na hun piek van na de crisis begin januari.

Ze staan meer dan 10% lager dan op 15 december, toen Maersk voor het eerst de reizen door de Rode Zee onderbrak.

Het kwartaal januari-maart is het eerste dat volledig tijdens de crisis wordt doorgebracht en dus de eerste gelegenheid om te zien wat het betekent voor de verladers en hun komende jaar.

Maersk rapporteert donderdag de resultaten voor het eerste kwartaal, gevolgd door Hapag-Lloyd op 15 mei. ($1 = 0,9381 euro) (Verslaggeving door Jesus Calero en Louis van Boxel-Woolf in Gdansk; Redactie door Milla Nissi)