Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Zowel de lange rente als de risicovollere groeiaandelen uit het Big Tech universum zijn deze week samen gestegen, een merkwaardig toeval in koerstrends die elkaar normaal gesproken compenseren. Hoewel het vaak gevaarlijk is om een paar dagen van marktontwikkelingen te overinterpreteren, zijn sommigen van mening dat beleggers geleidelijk een duurzamere economie met hoge druk voor zich inprijzen - een economie waar de vraag en de winstgroei sterk blijven en het kredietbeleid en de rentetarieven aan de horizon strak blijven.

Of het kan gewoon een reeks idiosyncratische nieuwsgebeurtenissen zijn.

Hoe dan ook, het was genoeg om Wall Street-aandelen maandag hun beste dag van de maand te bezorgen, net toen de rente op 10-jaars schatkistpapier in de aanloop naar de veiling van nieuw 10-jaars papier vandaag opnieuw de recente hoogste stand van 15 jaar boven de 4,3% noteerde.

Hoewel zowel de aandelenfutures als de obligatierentes dinsdag in de aanloop naar de bel weer iets terugliepen, is het opmerkelijk dat ze samen bewegen in de aanloop naar een kritieke week voor het macrobeleid.

Vreemd genoeg waren het de traditioneel meest rentegevoelige sectoren die maandag de aandelenrally aanvoerden, met de NYFANG+ index van tech- en digitale giganten met megakapitalisaties die voor het eerst in september een dagelijkse winst van meer dan 2% boekten.

Die sprong werd aangevoerd door de stijging van Tesla met 10% nadat Morgan Stanley zijn aandelenaanbeveling had opgewaardeerd naar "overwogen" en zei dat de Dojo supercomputer de marktwaarde van het bedrijf met bijna $600 miljard zou kunnen doen stijgen.

De hernieuwde opwinding over een kwantumsprong in kunstmatige intelligentie zorgde er ook voor dat Meta Platforms met meer dan 3% steeg na een bericht dat het aan een krachtiger AI-systeem werkte.

Het aandeel Apple herstelde zich ook enigszins van de China-gerelateerde klap van vorige week toen het zich voorbereidde op de lancering van zijn nieuwste iPhone op dinsdag en een nieuwe deal sloot met chipmaker Qualcomm voor de levering van 5G-modemchips tot minstens 2026 - voordat een vorige overeenkomst dit jaar afloopt.

Dat tech-optimisme werd vannacht echter doorbroken door lager dan verwachte schattingen van Oracle, waarvan het aandeel na de bel bijna 10% daalde toen het aangaf hoe een moeilijke economie de clouduitgaven van bedrijven onder druk zette.

De Federal Reserve staat voor dat soort gemengde berichten als ze zich voorbereidt op de vergadering van volgende week, met twee cruciale macro-updates om de komende dagen te bekijken - het rapport over de inflatie van de consumentenprijzen in augustus op woensdag en de detailhandelsverkopen op donderdag.

Voor het zover is, wachten beleggers op de vaak over het hoofd geziene NFIB-enquête voor kleine bedrijven van vorige maand - niet in de laatste plaats om te zien of de verkrapping van de kredietverlening verder begint door te werken dan de megaplafonds voor een deel van de economie dat werk biedt aan meer dan de helft van alle Amerikaanse werknemers.

In het buitenland hielden de Europese markten stand, in afwachting van de vergadering van de Europese Centrale Bank deze week, waarbij economen verdeeld zijn over de uitkomst.

Chinese aandelen sloten marginaal in het rood, maar er was enige opluchting toen 's lands grootste particuliere vastgoedontwikkelaar Country Garden goedkeuring kreeg van zijn schuldeisers om de aflossingen op zes onshore obligaties met drie jaar te verlengen.

Het Britse pond daalde nadat gegevens aantoonden dat de Britse arbeidsmarkt verzwakte, ook al bleef de loongroei sterk in juli, wat een rommelig beeld schetst in de aanloop naar het rentebesluit van de Bank of England volgende week.

De dollar was over het algemeen steviger.

De in Londen genoteerde aandelen van Smurfit Kappa daalden met 11% nadat het bedrijf akkoord ging met een combinatie met WestRock, waardoor een van 's werelds grootste papier- en verpakkingsproducenten zou ontstaan met een waarde van bijna $20 miljard.

Gebeurtenissen om dinsdag in de gaten te houden: * U.S. NFIB Aug survey van kleine bedrijven * U.S. Treasury veilt 10-jaars notes * U.S. bedrijfswinsten: Optical Cable Corp, Altamira Therapeutics, InnovAge, Lesaka Technologies, Cognyte, Farmer Bros, Edgio, MamaMancini's