Inloggen
Inloggen
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Registreer
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
  1. Homepagina
  2. Aandelen
  3. Singapore
  4. Singapore Stock Exchange
  5. ARA US Hospitality Trust
  6. Nieuws
  7. Overzicht
    XZL   SGXC80011726

ARA US HOSPITALITY TRUST

(XZL)
  Rapport
Vertraagde tijd Singapore Stock Exchange  -  06:34 25-11-2022
0.3750 USD    0.00%
10/11ARA US Hospitality Trust : DBS Bank herhaalt koopadvies
MM
04/11Aandelen Singapore eindigen week in het groen; CapitaLand Investment-aandelen stijgen met 6% na registratie van 73% bezetting in Q3
MT
04/11ARA US Hospitality Trust's netto vastgoedinkomsten stijgen met 80% in de periode januari-september
MT
OverzichtKoersenGrafiekenNieuwsRatingsAgendaOndernemingFinanciŽnConsensusHerzieningenBeursproductenFonds 
OverzichtAl het nieuwsAanbevelingen van analistenAndere talenPersberichtenOfficiŽle publicatiesSectornieuws

Singapore hospitality trusts gezien als rijp voor meer take-private deals

16/06/2022 | 05:35
FILE PHOTO: Buildings are shrouded by haze in Singapore

Overeenkomsten om de Singaporese onroerend-goedbevaks (REIT's) in privť-bezit te nemen zullen naar verwachting aan kracht winnen naarmate de bedrijven opboksen onder de stijgende rentevoeten en de hevige concurrentie om activa te kopen, aldus bankiers en analisten.

De tendens in de sector, die $7 miljard waard is, werd deze week onderstreept door een voorstel van Frasers Property Ltd (FPL), een onderdeel van de TCC Group van de Thaise tycoon Charoen Sirivadhanabhakdi. FPL wil zijn eenheid Frasers Hospitality Trust privatiseren in een deal die het doelwit op $1,35 miljard ($973 miljoen) waardeert.

Hospitality REITs tellen grote groepen als hun belangrijkste aandeelhouders. Er is de laatste paar jaar een consolidatiegolf geweest onder REIT's in andere sectoren, omdat bedrijven naar schaal hebben gezocht en overzee hebben uitgebreid.

De vooruitzichten op een golf van take-private deals komen tegen de achtergrond van de schade die de sector heeft geleden door de COVID-19 pandemie en de verstoring daarvan voor reizen en toerisme.

"Op het ogenblik kunnen hospitality en retail REIT's die sub-scale zijn en tegen een grote korting op de nu lagere intrinsieke waarde (NAV) verhandeld worden, doelwitten zijn," zei analist Travis Lundy van Quiddity Advisors, die publiceert op het Smartkarma onderzoeksplatform.

De Singaporese REIT-markt wordt gedomineerd door kleine beleggers die aangetrokken worden door de hoge dividenden van de bedrijven. REIT's in Singapore moeten 90% van hun huuropbrengsten uitbetalen, terwijl een soortgelijke beleggingsvorm, property trusts genaamd, dat niet hoeft.

"Bij hospitality REIT's en commerciële REIT's zijn overnames schaalvoordelen, maar bij take-privates zoals Frasers gaat het echt meer om bedrijfsstrategie en opportunisme dan om industriële logica," zei Lundy.

Singapore telt 44 REIT's en property trusts met een gecombineerde marktwaarde van S$117 miljard, volgens een onderzoek van de Singapore Exchange dat in mei gepubliceerd werd.

Frasers Hospitality Trust (FHT) heeft de op één na minst waardevolle verzameling activa van de vijf beursgenoteerde hospitality trusts op de beurs van Singapore. Andere zijn Ascott Residence Trust, CDL Hospitality Trusts en Far East Hospitality Trust.

De andere is de gediversifieerde OUE Commercial REIT, die investeringen heeft in zowel de commerciële als de horecasector.

De intrinsieke waarde van FHT is sinds haar notering in 2014 gedaald, deels vanwege de gedempte groei van de sector en de versterking van de Singaporese dollar ten opzichte van de operationele valuta's, aldus FHT en FPL.

"De voorgestelde privatisering van Frasers Hospitality Trust door zijn sponsor zou moeten resulteren in een positieve knieval voor hospitality S-REIT's (REIT's in Singapore) die nog steeds verhandeld worden tegen kortingen ten opzichte van hun NAV's, omdat de waardering een inhaalbeweging maakt in het licht van het aan de gang zijnde herstel van de horeca," zei analist Brandon Lee van Citi.

Hij zei in een rapport dat hij verwachtte dat de deal zou resulteren in "diepere evaluatie door sponsors die REITs beheren die momenteel tegen diepe kortingen op de NAV's verhandeld worden, aangezien de groei van de activa onder beheer een steeds grotere uitdaging wordt in het licht van de stijgende kosten van kapitaal, vooral voor de kleinere."

De biedprijs van S$0,70 per aandeel voor FHT vertegenwoordigt een premie van 44% ten opzichte van haar volume-gewogen gemiddelde prijs in de 12 maanden tot 7 april, de dag voordat een strategische herziening werd aangekondigd.

Het bod waardeerde FHT op 1,07 maal haar NAV, terwijl de sectorgenoten van FHT tegen lagere waarderingen verhandeld worden, aldus analisten. FHT zei dat haar kleine omvang haar mogelijkheden om de vruchten van haar notering te plukken had beperkt.

"Er is zoveel concurrentie om activa te kopen, zelfs van private equity spelers. Nu de rente stijgt, wordt de financiering van activa om de schaal te vergroten nog uitdagender," zei een bankier die vertrouwd is met REIT-deals.

($1 = 1,3896 Singapore dollars)


© MarketScreener met Reuters 2022
Cijfers genoemd in het artikel
Verschil (%)KoersVerschil t.o.v. 1 jan (%)
ARA US HOSPITALITY TRUST 0.00%0.375 uitgestelde koers.-25.00%
BRITISH POUND / SINGAPORE-DOLLAR (GBP/SGD) -0.24%1.6617 uitgestelde koers.-8.69%
CAPITALAND ASCOTT TRUST 0.00%0.95 uitgestelde koers.-7.77%
CDL HOSPITALITY TRUSTS 0.00%1.24 uitgestelde koers.5.98%
EURO / SINGAPORE-DOLLAR (EUR/SGD) 0.18%1.4317 uitgestelde koers.-6.67%
FAR EAST HOSPITALITY TRUST 3.33%0.62 uitgestelde koers.5.08%
FHT HOLDINGS CORP. 7.41%29 uitgestelde koers.52.63%
FRASERS GROUP PLC 1.14%888 uitgestelde koers.15.18%
FRASERS HOSPITALITY TRUST 3.49%0.445 uitgestelde koers.-4.30%
FRASERS PROPERTY LIMITED 0.00%0.94 uitgestelde koers.-17.54%
INDIAN RUPEE / SINGAPORE-DOLLAR (INR/SGD) -0.14%0.01683 uitgestelde koers.-6.97%
MSCI SINGAPORE (GDTR) -0.36%5607.31 Real-time koersen.-10.36%
OUE COMMERCIAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST -1.45%0.34 uitgestelde koers.-22.73%
US DOLLAR / SINGAPORE-DOLLAR (USD/SGD) -0.02%1.37477 uitgestelde koers.1.93%
Nieuws over ARA US HOSPITALITY TRUST
10/11ARA US Hospitality Trust : DBS Bank herhaalt koopadvies
MM
04/11Aandelen Singapore eindigen week in het groen; CapitaLand Investment-aandelen stijgen m..
MT
04/11ARA US Hospitality Trust's netto vastgoedinkomsten stijgen met 80% in de periode januar..
MT
03/10ARA US Hospitality Trust verkoopt vier Hyatt Place hotels in de VS
MT
30/09Three Wall Capital, LLC heeft de overname afgerond ..
CI
04/08Aandelen Singapore sluiten lager af; Capitaland Investment klimt 2% na aankoop van onro..
MT
04/08ARA US Hospitality Trust boekt DPS in H1
MT
03/08ARA US Hospitality Trust kondigt cash dividend aan voor de periode van 1 januari 2022 t..
CI
03/08ARA US Hospitality Trust rapporteert resultaten voor het halfjaar dat eindigde op 30 ju..
CI
12/07Singapore-aandelen sluiten hoger; ARA US Hospitality Trust springt 2% bij afronding ver..
MT
Meer nieuws
Analistenadviezen over ARA US HOSPITALITY TRUST
Meer adviezen
FinanciŽle cijfers
Omzet 2022 161 M - 155 M
Nettowinst (verlies) 2022 -2,40 M - -2,31 M
Netto kaspositie 2022 337 M - 324 M
Koers/winst-verhouding 2022 -93,8x
Dividendrendement 2022 8,05%
Marktkapitalisatie 213 M 213 M 205 M
Beurskap. / Omzet 2022 -0,77x
Beurskap. / Omzet 2023 -0,78x
Aantal werknemrs -
Percentage vrij verhandelbaar 63,8%
Grafiek ARA US HOSPITALITY TRUST
Duur : Periode :
ARA US Hospitality Trust : Grafische technische analyse ARA US Hospitality Trust | MarketScreener
Grafiek op volledig scherm
Trends in de technische analyse ARA US HOSPITALITY TRUST
Korte termijnMiddellange termijnLange termijn
TrendsBullishdalerdaler
Evolutie van de resultatenrekening
Consensus
Verkoop
Koop
Gemiddeld advies Accumuleren
Aantal analisten 1
Laatste slotkoers 0,38 $
Gemiddelde koersdoel 0,55 $
Spread / Gemiddelde doel 46,7%
Herzieningen van WPA
Managers en directeuren
Jin Yong Lee Chief Executive Officer
Hong Liang Ling Finance Director
Stephen Ray Finch Independent Non-Executive Chairman
James S. Jung Director-Investments
Yuen Thio Independent Non-Executive Director
Sector en concurrentie
Verschil t.o.v. 1 jan (%)Kapitalisatie (M$)
ARA US HOSPITALITY TRUST-25.00%213
VICI PROPERTIES, INC.10.79%32 679
GAMING AND LEISURE PROPERTIES, INC.5.36%13 203
HOST HOTELS & RESORTS, INC.6.15%13 199
RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES, INC.-1.34%4 946
APPLE HOSPITALITY REIT, INC.3.53%3 825