IHC Industrial Holding LLC en TasHeel Holding Group hebben een overeenkomst gesloten om op 20 oktober 2021 het resterende belang van 76,1% in Arena Events Group plc (AIM:ARE) te verwerven van Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Killik & Co LLP, Harwood Capital LLP, Gresham House Asset Management Limited, Premier Fund Managers Limited en anderen voor een bedrag van &pond;52,1 miljoen. Volgens de voorwaarden heeft elke Scheme-aandeelhouder recht op ontvangst voor elk Scheme-aandeel van 21 pence in contanten. De Overname waardeert het gehele geplaatste gewone aandelenkapitaal van Arena op ongeveer 71 miljoen pond sterling op volledig verwaterde basis en impliceert een ondernemingswaarde van 95,1 miljoen pond sterling. Het is de bedoeling dat de Overname geschiedt door middel van een Scheme. Per 19 oktober 2021 bezat of controleerde Tasheel 77.979.235 Arena aandelen, hetgeen ongeveer 23,9% van het geplaatste aandelenkapitaal van Arena vertegenwoordigt. De vergoeding zal worden gefinancierd door een combinatie van directe en/of indirecte kapitaalinjecties in Bidco door het consortium. Na de afronding van de transactie is Greg Lawless voornemens terug te treden als Chief Executive Officer van de Arena Group, als bestuurder van alle ondernemingen van de Arena Group en van alle uitvoerende verantwoordelijkheden voor de groep, en zal hij een senior adviserende rol opnemen in het bestuur van Bidco. Steve Trowbridge is voornemens terug te treden als Chief Financial Officer van de Arena Group en als bestuurder van alle ondernemingen van de Arena Group. Paul Berger, momenteel Chief Executive Officer voor Arena in de EMEA-regio, zal toetreden als Chief Executive Officer van de Arena Group. De bestuursleden van Bidco, zijnde Richard Gerson, Faisal Abdullah Al Faisal, Samia Bouazza, Alwyn Crasta, Peter Abraam en Abdullah Mohtaseb, zullen bestuursleden van de Arena Group worden en de niet-uitvoerende Arena bestuurders zullen naar verwachting aftreden. De transactie is afhankelijk van de ontvangst of opheffing van anti-trusttoestemming in het Koninkrijk Saudi-Arabië, de ontvangst of opheffing van toestemming voor buitenlandse investeringen in het Verenigd Koninkrijk, goedkeuring door een meerderheid van de Scheme-aandeelhouders en aandelen die Tasheel bezit of controleert zullen geen Scheme-aandelen zijn en zullen niet door Bidco worden verworven uit hoofde van de Overname. Verwacht wordt dat Tasheel, wanneer de Overname van kracht wordt, deze Arena Aandelen zal overdragen aan Theta Bidco Limited. Tasheel zal tijdens de Vergadering van de Rechtbank van het Scheme niet over deze Arena Aandelen mogen stemmen. IHC zal 70% van Bidco bezitten; en Tasheel 30%. Het is de bedoeling dat de Overname wordt uitgevoerd door middel van een door de rechtbank goedgekeurd scheme of arrangement door ten minste 75% van de Scheme-houders. De Arena directeuren zijn unaniem van mening dat de voorwaarden van de Overname eerlijk en redelijk zijn en bevelen de Scheme-aandeelhouders aan om tijdens de Vergadering van de Rechtbank op 7 december 2021 vóór het Scheme te stemmen; en de Arena Aandeelhouders om tijdens de Algemene Vergadering op 7 december 2021 vóór het Speciale Besluit te stemmen. Bidco heeft tevens niet-bindende intentieverklaringen ontvangen van Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited en Killik & Co LLP om vóór het Scheme te stemmen tijdens de Vergadering van de Rechtbank van het Scheme en vóór de Bijzondere Resolutie die tijdens de Algemene Vergadering zal worden voorgesteld. Per 12 november 2021 heeft Bidco van de directeuren en Premier Fund Managers Limited en Harwood Capital een onherroepelijke toezegging ontvangen om in totaal 38.523.406 Arena Aandelen, die ongeveer 11,8% van het bestaande geplaatste gewone aandelenkapitaal van Arena vertegenwoordigen en 15,5% van de Scheme-aandelen die in aanmerking komen om te stemmen tijdens de Vergadering van de Rechtbank. Bidco heeft tevens niet-bindende intentieverklaringen ontvangen van Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited en Killik & Co LLP om in de Vergadering van de Rechtbank voor het Scheme te stemmen, overeenkomend met 27,7% van de Scheme-aandelen, hetgeen leidt tot een totaal van 32,9% van het bestaande geplaatste gewone aandelenkapitaal en 43,2% van de Scheme-aandelen in het voordeel. Per 7 december 2021 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouder van Arena en de rechtbank. Op 28 januari 2022 heeft GAC een verklaring van geen bezwaar afgegeven aan het consortium, waarin de overname wordt goedgekeurd. De voltooiing van het Scheme blijft afhankelijk van de vervulling van de resterende in het Scheme Document uiteengezette voorwaarden, waaronder de goedkeuring van het Scheme door de Rechtbank tijdens de hoorzitting van de Rechtbank, en de verstrekking van een afschrift van de beschikking van de Rechtbank aan het Registrar of Companies daarna. Het High Court of Justice in Engeland en Wales heeft vandaag, 22 februari 2022, een beschikking uitgevaardigd tot bekrachtiging van het Scheme op grond waarvan de Overname wordt uitgevoerd. De uiterste datum voor de transactie is 30 juni 2022. Verwacht wordt dat de transactie op 23 februari 2022 wordt afgerond. Derrick Lee en Max Gould van Cenkos Securities plc verstrekken onafhankelijk financieel advies aan de Arena Directors. Bob Morris en Graeme Atkinson van Dean Street Advisers Limited treden op als financieel adviseur van Bidco. Paul Hastings (Europe) LLP treedt op als juridisch adviseur van IHC en Bidco. James Fletcher, Simon Fraser, Steven Vaz en Maria Held van Ashurst LLP treden op als juridisch adviseur van Tasheel. Pinsent Masons LLP treedt op als juridisch adviseur voor Arena. William Charnley van King & Spalding LLP trad bij de transactie op als juridisch adviseur van Dean Street Advisers Limited. IHC Industrial Holding LLC en TasHeel Holding Group hebben op 22 februari 2022 de overname van het resterende belang van 76,1% in Arena Events Group plc (AIM:ARE) van Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Killik & Co LLP, Harwood Capital LLP, Gresham House Asset Management Limited, Premier Fund Managers Limited en anderen voltooid.