Een Californische toezichthouder heeft Silicon Valley Bank vrijdag gesloten en de Federal Deposit Insurance Corporation aangesteld als curator, aldus de verklaring van het agentschap. De aandelen werden vrijdag stilgelegd na een val van maar liefst 66% in de voorbeurshandel.

Omdat veel aandelen in de sector vrijdag sterk daalden, stortten handelaren zich op defensieve weddenschappen. De 30-daagse impliciete volatiliteit op aandelen van de SPDR S&P Bank ETF, een maatstaf voor de mate waarin handelaren verwachten dat de aandelen op korte termijn zullen schommelen, steeg tot een recordhoogte van 44% in een jaar, zo bleek uit gegevens van het optieanalysebedrijf Trade Alert.

Beleggers hebben in de afgelopen twee sessies ook fors ingezet op defensieve optiecontracten in een groot aantal financiële instellingen, waaronder zwaargewichten als UBS Group, Bank of New York Mellon Corp en Charles Schwab, maar ook kleinere namen als Ally Financial en Ares Capital.

Hoewel de problemen van SVB vooralsnog idiosyncratisch lijken voor de onderneming, leken handelaars op hun hoede voor de mogelijkheid dat ze een slecht voorteken zijn voor de bredere sector nu een campagne van de Federal Reserve om de inflatie te bestrijden door een einde te maken aan het tijdperk van goedkoop geld, kwetsbaarheden in de markt blootlegt.

"Uit angst voor besmetting in de regionale banksector werden er veel puts gekocht in de financiële sector, vooral om zich te beschermen tegen een daling van de onderliggende waarde (aandelen) met ongeveer 10%", aldus Chris Murphy, co-head van de derivatenstrategie bij Susquehanna International Group.

Puts geven het recht om in de toekomst aandelen te verkopen tegen een vaste prijs en worden doorgaans gebruikt door handelaars die zich willen beschermen tegen een daling van de aandelenkoersen.

De aandelen van SVB, waartoe ook Silicon Valley Bank behoort, daalden donderdag met meer dan 50% nadat het bedrijf een aandelenverkoop van $1,75 miljard had aangekondigd. SVB kampt met een cash burn als gevolg van afnemende deposito's van startups die worstelen met een financieringsdroogte voor durfkapitaal.

De problemen van de SVB brachten de banksector vrijdag ook een klap toe omdat beleggers zich zorgen maakten dat meer banken zware verliezen zouden lijden op hun obligatieportefeuilles. Handelaren lijken te verwachten dat de sector nog enige tijd volatiel zal blijven. Hoewel de meeste handel zich concentreerde op de expiraties van maart tot en met mei, liepen sommige transacties met langere looptijden door tot in de zomer, aldus Murphy.

"Beleggers hebben banken op sectorale basis opnieuw beoordeeld en een enorme vlucht naar de veiligheid van kortlopende (schatkist)obligaties ingezet, en de prijsstelling van opties weerspiegelt die vrees", aldus Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers.

De problemen van SVB zetten de sector verder onder druk, die al te lijden heeft onder een daling van de aandelen van Silvergate Capital met meer dan 80%, nu de op cryptocurrency gerichte kredietverstrekker lijdt onder verliezen na de ineenstorting van cryptobeurs FTX.

Hoewel beleggers de problemen van Silvergate grotendeels hadden afgedaan als strikt cryptogerelateerd, "(SVB Financial Group) was een gigantische wake-up call over de effecten van stijgende rente en een omgekeerde rentecurve," zei Sosnick.