Third Point, de onderneming van hedgefondsbeheerder Daniel Loeb, gaat dit jaar beleggen in particuliere kredieten, omdat het inzet op positieve omstandigheden voor zowel de krediet- als de aandelenmarkten in 2024.

"We zullen private credit toevoegen als aanvulling op onze bestaande strategieën en verwachten in de komende maanden te beginnen met beleggen in deze nieuwe sector," schreef Loeb woensdag aan beleggers in een brief die Reuters heeft ingezien.

Third Point, dat ruwweg $10,6 miljard aan activa belegt, boekte een winst van 3,6% in 2023. Hoewel dat achterblijft bij het 26% rendement van de bredere markt, was het een overwinning voor de miljardair-belegger na een verlies van 22% in 2022.

Vorig jaar huurde Third Point Chris Taylor in, die eerder CEO was van Madison Capital Fund LLC, om Third Point's stand-alone private credit business op te bouwen.

Loeb zei dat de nieuwe activiteiten zullen worden toegevoegd aan de bestaande strategieën van het bedrijf, waar bijna 40% van de portefeuille is verdeeld tussen gestructureerde en zakelijke kredieten.

Third Point zei dit jaar te verwachten dat het rendement zal worden gevoed door "een stabielere renteomgeving die kansen creëert in event-driven situaties, inclusief die waar actieve betrokkenheid kan helpen om waarde te katalyseren".

Tegelijkertijd zei Loeb tegen beleggers dat Third Point zijn speelschema zal volgen in "opportunistisch beleggen in krediet, met steeds meer mogelijkheden om op te treden als liquiditeitsverschaffer in tijden van verhoogde stress."

Tot de topwinnaars van vorig jaar behoorde een gok op Bath & Body Works, waar Third Point erop aandrong dat het bedrijf nieuw talent met industrie-expertise aan het bestuur zou toevoegen en voor een verstandigere beloning van het management. Hij stopte met een bestuursuitdaging in maart 2023.

Daarnaast hebben inzetten op gezondheidszorg- en telecomkredieten in combinatie met een brede eindejaarsrally Third Point vorig jaar geholpen. Maar er liggen meer kansen in het verschiet, zei Loeb, die opmerkte dat er meer glasvezelupgrades en uitrol van vaste draadloze verbindingen zullen zijn, maar ook druk op sommige spelers vanwege hogere kapitaalkosten.

Dit zorgt voor zowel lange als korte "kansen in zowel middelgrote als extreem grote kapitaalstructuren." (Verslag door Svea Herbst-Bayliss; Redactie door Josie Kao)