Ongeveer 46% van de door de Federal Reserve onderzochte banken meldde een aanscherping van de leennormen in het tweede kwartaal van 2023, tegenover 39% in het vierde kwartaal van 2022.

Als gevolg daarvan is de commerciële en industriële kredietverlening, die volgens analisten grotendeels wordt gedreven door kleinere banken, vertraagd tot $ 2,76 biljoen voor de week die eindigde op 26 april van $ 2,82 biljoen een maand eerder, zo bleek uit Fed-gegevens.

"Als banken minder gaan lenen, wordt dit gat opgevuld door een andere sector", zei Carlos Vaz, CEO van vastgoedinvesteringsmaatschappij CONTI Capital, tegen het Reuters Global Markets Forum (GMF).

Blackstone Inc, een van 's werelds grootste particuliere kredietverstrekkers, zei dat het een "gouden moment" zag om zijn kredietactiviteiten uit te breiden nu de banken zich terugtrekken.

Dergelijke kredietverstrekkers zien commercieel en residentieel vastgoed als bijzonder aantrekkelijk, gezien de prominente positie van regionale banken in deze sectoren.

Volgens Capital Economics zijn regionale banken in de VS alleen al goed voor ongeveer 70% van de uitstaande leningen aan de commerciële vastgoedsector.

De onlangs failliete regionale kredietverstrekker First Republic Bank meldde meer dan $ 13,4 miljard aan CRE- en commerciële bouwleningen in zijn boeken, terwijl de gerapporteerde kredietportefeuille van Signature Bank van $ 60 miljard volgens de FDIC voornamelijk bestaat uit CRE- en andere commerciële leningen.

Sumit Handa, managing director bij Pennington Partners, zei dat zijn bedrijf nieuwe transacties op het oog heeft, vooral in de nasleep van de ondergang van Signature.

"Signature was een van de grootste aanbieders van vastgoedkredieten in de regio New York, commercieel vastgoed is erg kwetsbaar ... als kredietverstrekker wil je daar aan de andere kant van staan", aldus Handa.

Veel particuliere kredietfondsen hebben veel overtollige middelen, of "droog kruit" om te investeren, zei Matt Malone, hoofd beleggingsbeheer bij particuliere beleggingsbeheerder Opto Investments.

Nu het risico van een recessie in 's werelds grootste economie groot is, kunnen particuliere kredietbeleggers betere leningsvoorwaarden en rendementen verwachten die minstens 4% hoger liggen dan een jaar eerder, aldus de vermogensbeheerders van de groep particuliere fondsen van Cresset Partners tegenover het GMF.

"Dit maakt privékrediet zeer aantrekkelijk voor verdere investeringen in 2023," zei Elise Ablin van Cresset Partners.

(Word lid van GMF, een chatroom gehost op Refinitiv Messenger: https://refini.tv/33uoFoQ)