VM Agritech Limited (“VMA”) heeft op 25 oktober 2021 een overeenkomst gesloten om Bluewater Acquisition Corp (TSXV:BAQ.P) over te nemen voor CAD 2,7 miljoen in een omgekeerde-fusietransactie. Onder de voorwaarden van de transactie zullen de aandeelhouders van VMA 90,16 miljoen gewone aandelen van Bluewater Acquisition uitgegeven krijgen. Het vermogen van Bluewater om haar mogelijke toekomstige operaties en verplichtingen te financieren is afhankelijk van het vermogen van Bluewater om aanvullende financiering te verkrijgen. Als voorwaarde voor de voltooiing van de transactie is VMA van plan een niet-brokered private plaatsing financiering van minimaal 18 miljoen inschrijvingsbewijzen en maximaal 26 miljoen inschrijvingsbewijzen te voltooien. Na voltooiing van de transactie wordt verwacht dat de aandeelhouders van VMA een aanzienlijke meerderheid (ongeveer 75% in het geval van de minimale onderhandse plaatsingsfinanciering, en ongeveer 70,3% in het geval van de maximale onderhandse plaatsingsfinanciering) van de uitstaande gewone aandelen van Bluewater Acquisition zullen bezitten. VMA zal een volledige dochteronderneming van Bluewater worden. Verwacht wordt ook dat Bluewater Acquisition kort na de afronding van de overname haar naam zal veranderen. Na afronding van de overname en de financiering zal de Vennootschap ten minste 120.276.500 gewone aandelen hebben uitgegeven en uitstaan. Na afronding van de overname zal de Raad van Bestuur van Bluewater Acquisition’s opnieuw worden samengesteld en bestaan uit zes Bestuurders, bestaande uit één Bestuurder aangewezen door VMA (zijnde Christopher Wightman) en vijf Bestuurders aangewezen door Bluewater Acquisition (zijnde Michael Sapountzoglou, Eric McFadden, Fotis Giannakoulis, Antonios Backos, en Peter Karos). Bovendien blijven Sapountzoglou en Glenn Warkentin respectievelijk Chief Executive Officer en Corporate Secretary van Bluewater Acquisition en wordt Brad Giblin benoemd tot Chief Financial Officer van Bluewater Acquisition. Svetlana Panicheva zal als Chief Chemist fungeren. De afronding van de transactie is afhankelijk van een aantal voorwaarden, waaronder de bevredigende voltooiing van het due diligence-onderzoek, de voltooiing van de financiering van de onderhandse plaatsing, de ontvangst van alle vereiste toestemmingen van aandeelhouders, regelgevende instanties en derden, met inbegrip van goedkeuring door de TSX Venture Exchange, en de vervulling van andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Goedkeuring van de aandeelhouders van Bluewater Acquisition zal niet vereist zijn in verband met de transactie. Met ingang van 20 januari 2022 heeft Bluewater Acquisition Corp. het genoegen bekend te maken dat zij voorwaardelijke goedkeuring van de TSX Venture Exchange heeft ontvangen voor het sluiten van haar voorgestelde kwalificerende transactie. De raad van bestuur van BAQ heeft de uitvoering en uitvoering van deze overeenkomst goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting op of vóór 31 januari 2022 worden gesloten, of op een andere datum die BAQ en VMA kunnen bepalen. Het management verwacht dat de voorwaarden van de overname Bluewater de nodige liquiditeit zullen verschaffen om aan haar huidige verplichtingen te voldoen en een going concern te blijven. Bluewater Acquisition heeft een overeenkomst gesloten, met ingang van 31 januari 2022, met VM Agritech om de termijn voor de voltooiing van hun voorgestelde kwalificerende transactie te verlengen van 31 januari 2022 tot 14 februari 2022. Glenn Warkentin en Adam Rock van Lindsey MacCarthy LLP traden op als juridisch adviseur voor Bluewater Acquisition Corp. Patrick Martin van PTM Law en Nikolaos Galanopoulos van Galanopoulos & Company traden op als juridisch adviseur voor VM Agritech Limited. Haines Watts (City) Llp trad op als accountant van VM Agritech Limited. MNP LLP trad op als accountant voor Bluewater Acquisition Corp. Odyssey Trust Company trad op als transferagent voor Bluewater Acquisition Corp. VM Agritech Limited (“VMA”) heeft de overname van Bluewater Acquisition Corp (TSXV:BAQ.P) op 14 februari 2022 geannuleerd. De voorwaarden voor de Closing waren op die datum niet vervuld, en daarom is de Overeenkomst tot Ruiling van Aandelen op die datum geëindigd.