Brookfield Business Partners L.P. (NYSE:BBU) en haar institutionele partners hebben op 27 oktober 2021 een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van de Lottery Business van Scientific Games Corporation (NasdaqGS:SGMS) en Scientific Games International, Inc. voor $ 6,1 miljard. Als onderdeel van de transactie zal de koper alle uitgegeven en uitstaande aandelenbelangen verwerven van de bedrijven die samen de Loterij-activiteiten van Scientific Games vormen. De totale vergoeding van $6,05 miljard bestaat uit $5,825 miljard in contanten en een earn-out van maximaal $225 miljoen op basis van het bereiken van bepaalde EBITDA-doelstellingen in 2022 en 2023 en is onderworpen aan bepaalde gebruikelijke aanpassingen. Op 4 april 2022 heeft Scientific Games Corporation $5,6 miljard aan bruto-opbrengst in contanten ontvangen, terwijl Scientific Games International GmbH bij de voltooiing nog eens $104 miljoen aan verwachte bruto-opbrengst in contanten zal verstrekken. De investering van Brookfield zal gefinancierd worden met ongeveer $2,6 miljard aan eigen vermogen, waarbij het saldo afkomstig is van institutionele partners. Brookfield Business Partners is van plan ongeveer 30% van het eigen vermogen te financieren met bestaande liquide middelen en kapitaal dat zal worden verkregen uit interne initiatieven die momenteel worden ontplooid. Brookfield Business Partners heeft onlangs ook de beschikbaarheid op haar kredietfaciliteiten met $500 miljoen verhoogd om een sterke liquiditeitspositie van het bedrijf te handhaven. Het saldo van de aandeleninvestering zal naar verwachting door institutionele partners worden gefinancierd. Vóór of na de afsluiting kan een deel van de verbintenis van Brookfield Business Partners gesyndiceerd worden aan andere institutionele investeerders. De financiering zal worden geleid door een syndicaat van banken, waaronder Barclays, Deutsche Bank Securities, BNP Paribas, Credit Agricole Corporate and Investment Bank, Macquarie Capital en RBC Capital Markets. Brookfield zal een vergoeding van $407,75 miljoen betalen aan Scientific Games, voor het geval Brookfield de transactie beëindigt. De transactie is afhankelijk van de toepasselijke goedkeuringen van de regelgevende instanties, het verstrijken of beëindigen van een eventuele wachttijd krachtens de HSR Act, goedkeuringen van de loterij en andere gebruikelijke slotvoorwaarden. Verwacht wordt dat de transactie in het tweede kwartaal van 2022 wordt gesloten. Per 6 januari 2022 wordt verwacht dat de transactie in de eerste helft van 2022 wordt gesloten. Op 1 maart 2022 wordt verwacht dat de transactie eind maart wordt gesloten. Op 4 april 2022 heeft Scientific Games Corporation, de eerder aangekondigde verkoop afgerond van alle uitgegeven en uitstaande aandelenbelangen van de bedrijven die samen de Loterij-activiteiten van Scientific Games Corporation vormen, met uitzondering van Scientific Games International GmbH. De overname omvat $2,4 miljard aan aandelen en $3,3 miljard aan schulden. De verkoop van Scientific Games International GmbH wacht op goedkeuring van de autoriteiten in Oostenrijk, die naar verwachting tegen het einde van het tweede kwartaal van 2022 zal worden verkregen, en de transactie zal onmiddellijk daarna worden afgerond. Macquarie Capital (USA) Inc. treedt op als financieel adviseur en Robert I. Townsend, O. Keith Hallam en Jenny Hochenberg van Cravath, Swaine & Moore LLP treden op als juridisch adviseur van Scientific Games. James E. Langston en Charles W. Allen van Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP treedt op als juridisch adviseur van Brookfield. Stuart Rogers van Alston & Bird LLP treedt op als juridisch adviseur voor Macquarie Capital (USA) Inc. Kenneth J. Betts van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP vertegenwoordigde Scientific Games Corporation als speciaal belastingadviseur bij de verkoop van haar loterijactiviteiten ter waarde van US$ 6,1 miljard aan Brookfield Business Partners L.P. Stuart Rogers van Alston & Bird LLP trad op als juridisch adviseur van Macquarie Capital (USA) bij de transactie. Jeff White en Jenine Hulsmann van Weil, Gotshal & Manges LLP traden op als juridisch adviseur en in de wereldwijde antitrust-aspecten van Brookfield. Jonathan Sherman, Maria Christodoulou, Olivia Ells en Jennifer McKenzie van Cassels Brock & Blackwell LLP traden op als juridisch adviseur van Brookfield Business Partners, UBS Investment Bank trad op als financieel adviseur van Scientific Games

Brookfield Business Partners L.P. (NYSE:BBU) en haar institutionele partners hebben op 19 mei 2022 de overname van Lottery Business van Scientific Games Corporation (NasdaqGS:SGMS) en Scientific Games International, Inc. afgerond.