Tullow Oil plc (LSE:TLW) heeft een overeenkomst gesloten om Capricorn Energy PLC (LSE:CNE) over te nemen van Palliser Capital (UK) Ltd, Simon Thomson, James Smith, Peter Kallos en andere aandeelhouders voor ongeveer £720 miljoen op 1 juni 2022. Volgens de voorwaarden van de Combinatie zal elke Capricorn Aandeelhouder het recht hebben om voor elk Capricorn Aandeel 3,8068 Nieuwe Tullow Aandelen te ontvangen. Na voltooiing van de Combinatie zullen Capricorn Aandeelhouders ongeveer 47 procent van de Gecombineerde Groep in handen hebben en Tullow Aandeelhouders ongeveer 53 procent. Het is de bedoeling dat de naam bij voltooiing wordt gewijzigd. De nieuwe naam zal niet de woorden "Tullow" of "Capricorn" bevatten. Op 9 augustus 2022 heeft Palliser Capital (UK) Ltd een brief gestuurd naar de Raad van Bestuur om zijn bezorgdheid over de voorgestelde fusie kenbaar te maken en het voorstel in te trekken.

Phuthuma Nhleko, momenteel voorzitter van Tullow, wordt voorzitter van de raad van bestuur, Nicoletta Giadrossi, momenteel voorzitter van Capricorn, wordt Senior Independent Director, Rahul Dhir, Chief Executive Officer van Tullow, wordt Chief Executive Officer en James Smith, Chief Financial Officer van Capricorn, wordt Chief Financial Officer van de gecombineerde groep. Simon Thomson zal bij voltooiing aftreden als CEO en voorzitter worden van de Integratie Stuurgroep om te helpen bij de integratie van de twee ondernemingen. Na voltooiing van de combinatie zal het hoofdkantoor van de gecombineerde groep gevestigd zijn in de bestaande kantoren van Tullow in Londen en het is de bedoeling dat de gecombineerde groep ook in Edinburgh gevestigd blijft. Het bestuur van de gecombineerde groep zal bestaan uit 5 niet-uitvoerende bestuurders van beide ondernemingen, waarvan 2 huidige niet-uitvoerende bestuurders van Tullow en 3 huidige niet-uitvoerende bestuurders van Capricorn. De transactie is afhankelijk van toestemming van de antitrust- of regelgevende instanties, toestemming van derden, toestemming van de aandeelhouders van Capricorn en Tullow, goedkeuring van de rechtbank en goedkeuring van de notering van nieuwe aandelen. De transactie wordt unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van Capricorn en Tullow. De transactie zal naar verwachting eind 2022 zijn afgerond.

Ben Monaghan, Basil Geoghegan en Jonathan Hall van PJT Partners (UK) Limited en Grant Porter, Robert Mayhew en Tom Macdonald van Barclays PLC (LSE:BARC) traden op als financieel adviseur van Tullow. Andrew Foster, Anthony Zammit en Matthew Ball van Morgan Stanley & Co. International plc en James McEwen en Murray Yuill van N M Rothschild & Sons Limited traden op als financieel adviseur van Capricorn. Stephen Wilkinson, Greg Mulley, Steven Dalton, Nina Bowyer, Tim Briggs, Paul Ellerman, Christine Young, Kristen Roberts en Gabrielle Wong van Herbert Smith Freehills LLP treden op als juridisch adviseur van Tullow in verband met de Combinatie. Paul Dickson, Alex Dustan, Hywel Davies, Bertrand Louveaux, Alexander Chadd, Padraig Cronin, Phil Linnard, Ian Brown, Caroline Phillips, Oliver Moir, Samantha Brady en Dominic Robertson van Slaughter and May en Shepherd and Wedderburn LLP treden op als juridisch adviseur van Capricorn in verband met de Combinatie. KPMG LLP (Verenigd Koninkrijk) treedt op als accountant van Tullow Oil. Morgan Stanley & Co. International plc treedt op als fairness provider voor Capricorn.

Tullow Oil plc (LSE:TLW) heeft de overname van Capricorn Energy PLC (LSE:CNE) van Palliser Capital (UK) Ltd, Simon Thomson, James Smith, Peter Kallos en andere aandeelhouders geannuleerd op 28 oktober 2022.