De Australische nummer 2 op de ranglijst van kredietverstrekkers, Westpac, zei maandag dat de jaarwinst met een kwart is gestegen doordat een toename van de zakelijke kredietverlening en eenmalige voordelen een daling bij de belangrijkste hypotheekverstrekker meer dan goedmaakten, waardoor de aandelen van de bank stegen.

De resultaten laten zien hoe de Australische retailbanken zich richten op activiteiten buiten hun traditionele inkomstenbron, hypotheken, nu hogere rentetarieven de kosten van aflossingen verhogen en concurrentie uitlokken die de winstmarges heeft afgevlakt.

Westpac en andere banken, die deel uitmaken van de zogenaamde Grote Vier kredietverstrekkers van het land, waaronder Commonwealth Bank, National Australia Bank en ANZ, namen hun toevlucht tot uitkeringen in contanten om leners te lokken, maar stopten daar in 2023 grotendeels mee met de opmerking dat dit neerkwam op het verliezen van winst om marktaandeel te winnen.

De in Sydney genoteerde Westpac zei dat de winst van haar consumentendivisie, die iets meer dan een vijfde van de Australische hypotheken heeft, met 7% is gekrompen in het hele jaar tot eind september. Maar de winst van de kleinere zakelijke en institutionele onderdelen steeg en het bedrijf boekte kleinere eenmalige kosten, zoals verliezen uit de verkoop van activa.

De totale winst steeg met 26% naar A$7,2 miljard ($4,7 miljard), ongeveer in lijn met de prognoses van analisten, en Westpac zei dat het A$1,5 miljard aan aandelen zou terugkopen, een methode die bedrijven gebruiken om de vraag naar hun aandelen te stimuleren.

De aandelen van Westpac stegen halverwege de sessie met 3,7% en hielpen de bredere markt 0,3% hoger te komen, nadat analisten de inkoop toejuichten en Westpacs commentaar dat het was begonnen met het terugnemen van hypotheekklanten die het in de eerste helft van het jaar was kwijtgeraakt.

"De teleurstelling onder beleggers heeft nu misschien haar hoogtepunt bereikt," zei E&P Capital-analist Azib Khan in een klantbericht.

"Er zijn tekenen van een verbeterend franchisemomentum in de marge, met een aantrekkende groei van de woningkredieten en de zakelijke kredietverlening."

Westpac gaf geen winstverwachtingen, maar zei dat de handel van april tot september "uitdagender" was dan de voorgaande zes maanden en "dit zal naar verwachting aanhouden tot in 2024".

Hoewel de bank in die periode weer hypotheekklanten kreeg, daalde haar nettorentemarge, een nauwlettend in de gaten gehouden maatstaf van rente-inkomsten uit leningen minus uitbetalingen aan houders van depositorekeningen, van 1,9% naar 1,84%.

Westpac zei dat haar totale blootstelling aan "gestresste" leningen steeg naar 1,26% van haar totale leningenportefeuille, van 1,07% in 2022, maar onder historische niveaus bleef omdat leners prioriteit geven aan aflossingen en omdat de werkloosheid laag blijft.

CEO Peter King zei dat het uitbreken van de oorlog in het Midden-Oosten bovenop het conflict in Oekraïne de vraag kan vertragen, maar dat Australië het risico blijft lopen op hoge rentetarieven voor een langere periode vanwege wat hij noemde noodzakelijke uitgaven aan infrastructuur, energietransitie en huisvesting.

"Als dat inderdaad gebeurt, zullen de rentetarieven waarschijnlijk hoger moeten zijn dan we nu denken," zei hij tijdens een gesprek met analisten en de media.

"We hebben nog steeds veel binnenlandse vraag om dingen te doen die echt belangrijk zijn in de economie. We hebben waarschijnlijk te veel vraag."

Westpac kondigde een slotdividend aan van 72 Australische cent per aandeel, tegenover 64 Australische cent een jaar eerder. ($1 = 1,5359 Australische dollar) (Verslaggeving door Byron Kaye in Sydney en Roushni Nair en Upasana Singh in Bengaluru; Bewerking door Andrew Heavens, Josie Kao, Aurora Ellis en Shri Navaratnam)