Op 1 september 2022 voltooide Clearwater Compliance LLC (de moedermaatschappij) de eerder aangekondigde overname van CynergisTek, Inc. (het bedrijf of CynergisTek), krachtens een overeenkomst en fusieplan van 23 mei 2022 (de fusieovereenkomst) tussen het bedrijf, de moedermaatschappij en Clearwater Compliance Acquisition Company I, een onderneming uit Delaware en een volledige dochteronderneming van de moedermaatschappij (de fusiesub). De moedermaatschappij is een portefeuillemaatschappij van fondsen die gelieerd zijn aan Altaris Capital Partners, LLC (Altaris). Op 1 september 2022, volgens de voorwaarden van de Fusieovereenkomst en in overeenstemming met de Delaware General Corporation Law, zoals gewijzigd, is Fusie Sub gefuseerd met en in CynergisTek (de Fusie), waarbij CynergisTek de overlevende vennootschap en een volledige dochteronderneming van de moedermaatschappij blijft (de Overlevende Vennootschap).

Krachtens de Fusieovereenkomst zijn de volgende leden van de raad van bestuur van CynergisTek (de “Board”) op het Effectieve Moment automatisch geen bestuurder meer van CynergisTek: John Flood, Michael Loria, Robert McCashin, Michael McMillan, Theresa Meadows, Mark Roberson en Dana Sellers. Daarnaast heeft Michael McMillan op het Ingangstijdstip zijn functie als President van CynergisTek neergelegd, Paul Anthony zijn functie als en Secretaris van CynergisTek neergelegd en Tim McMullen zijn functie als Chief Operating Officer van CynergisTek neergelegd. Vanaf het Ingangstijdstip is Steve Cagle benoemd tot President van de Overlevende Corporation en is Baxter Lee benoemd tot Secretaris en Penningmeester van de Overlevende Corporation.

In overeenstemming met de voorwaarden van de Fusieovereenkomst zijn de directeuren van Merger Sub onmiddellijk vóór het Effectieve Moment, die bestonden uit Steve Cagle en Baxter Lee, onmiddellijk na het Effectieve Moment de directeuren van CynergisTek geworden.