Damara Gold Corp. kondigde aan dat het een koopovereenkomst heeft gesloten voor de verwerving van een 100% onverdeeld belang in 203 op de kaart aangewezen mineralenexploratieclaims van ongeveer 9.675 hectare gelegen in de Labrador Trough regio van Quebec, (gezamenlijk de VanLab Property). De Koopovereenkomst, gedateerd 21 december 2022, werd gesloten met twee onafhankelijke verkopers (de Verkopers).

Onder voorbehoud van goedkeuring door de TSX Exchange, zal Damara het 100% belang van de Verkopers in en op de VanLab Property verwerven in ruil voor de volgende tegenprestatie: de uitgifte door Damara aan de Verkopers op binnen 5 werkdagen na goedkeuring door de Exchange (de Closing Date) een totaal van 4.000.000 eenheden. Elke eenheid zal bestaan uit één gewoon aandeel (een Consideratieaandeel) in het kapitaal van Damara en één niet-overdraagbare warrant voor de aankoop van aandelen. Elke Warrant geeft de Verkopers het recht om één extra gewoon aandeel in het kapitaal van Damara te verwerven tegen een uitoefenprijs van $0,25 gedurende een periode van 36 maanden vanaf de Closing; en Damara zal aan de Verkoper van een 2% netto smelter opbrengst royalty (de NSR Royalty op de Closing.

Overeenkomstig de voorwaarden van de Koopovereenkomst kunnen de Verkopers recht hebben op een 0,5% net smelter return royalty in elk belang dat Damara verwerft in bijkomende claims binnen een aandachtsgebied van het VanLab Eigendom. De Consideration Securities zullen onderworpen zijn aan een wettelijke houdperiode van vier maanden en één dag onder de toepasselijke effectenwetgeving vanaf de Closing Date.