De 94 jaar oude particuliere bank uit Chennai werd in de Indiase dochteronderneming van DBS ondergebracht op verzoek van de Reserve Bank of India, die een ernstige verslechtering van haar financiën aanvoerde.

De grootste kredietverlener van Zuidoost-Azië, die 25 miljard roepies (338 miljoen dollar) in zijn Indiase eenheid zal pompen, had tot voor kort iets meer dan 30 filialen in India maar heeft er nu meer dan 550 en meer dan 900 geldautomaten bij.

De rebranding van de LVB-filialen is begonnen en de schermen van de geldautomaten zijn ook aangepast om het logo van DBS weer te geven, volgens een bron die bekend is met de zaak en die eraan toevoegde dat de operatie waarschijnlijk binnen een week voltooid zal zijn.

De bron weigerde te worden geïdentificeerd omdat de informatie niet openbaar is. DBS India heeft niet onmiddellijk gereageerd op een verzoek om commentaar op de rebranding.

DBS bevestigde dat het zo'n 4.000 LVB-medewerkers in dienst zal houden.

De overname is echter niet van een leien dakje gegaan voor obligatiehouders van LVB, nadat de kredietverstrekker vorige week door de centrale bank werd gevraagd om Basel III-conforme tier 2-obligaties ter waarde van 3,20 miljard roepies volledig af te schrijven.

"De RBI heeft met de voorgestelde afschrijving een precedent geschapen omdat het de eerste keer is dat een Tier II-obligatie wordt afgeschreven", zegt Anil Gupta, analist bij kredietbeoordelaar ICRA.