De Europese Unie heeft gezegd dat zij na de Brexit niet meer zal toestaan dat marktdeelnemers uit de EU euroderivaten in Londen clearen na juni 2025, waarbij zij aanvoert dat er een einde moet komen aan haar zware afhankelijkheid van die markt, op dezelfde manier waarop het blok de afhankelijkheid van Russische energie aan het verminderen is.

Brussel zal later dit jaar een wet voorstellen met "stimulansen" om de euro-clearing te verplaatsen van de Londense beurs, die de euro-clearing domineert, naar Eurex in Frankfurt, waarschijnlijk met gebruikmaking van een mix van verplichte en vrijwillige maatregelen.

Erik Mueller, Chief Executive van Eurex Clearing, zei dat marktdeelnemers concurrentie willen en dat Eurex nu 27 biljoen euro (28,83 biljoen dollar) aan euro-swapcontracten voor haar rekening neemt, een marktaandeel van 20%.

"De trend is duidelijk," zei Mueller op de IDX-derivatenconferentie, en hij voegde eraan toe dat de "taart" zal groeien om de volumes verder te doen aanzwellen.

"Wij zullen blijven aandringen op een marktgestuurde oplossing die voor iedereen de beste uitkomst zou zijn."

Julien Jardelot, hoofd Europa van de London Stock Exchange Group, zei dat bedrijven in de EU meer in niet-euro valuta's clearen dan in de euro en dat zij toegang tot Londen moeten blijven houden om een stijging van de kosten en risico's te voorkomen.

Julia Kolbe, hoofd van het marktbeleid bij Deutsche Bank , verklaarde dat de verplichting voor EU-pensioenfondsen om hun derivaten in het blok te clearen en de verruiming van het gamma van geclearde producten de liquiditeit zou bevorderen, een hoofddoel van de EU.

Er moet worden overwogen om liquiditeitsverschaffers uit de EU na juni 2025 toegang te geven tot clearingpools buiten het blok, voegde Kolbe eraan toe.

Donna Rix, general counsel in Europa voor Citadel Group, zei dat de voordelen van het op één plaats beheren van alle clearingrisico's en -valuta's niet onderschat mogen worden, aangezien het opsplitsen van de clearing over twee operatoren de kosten zou verhogen.

"Wij pleiten sterk voor vrijwillige, door de markt gestuurde maatregelen," zei Bruce Savage, hoofd Europa van de derivaten-brancheorganisatie FIA.

($1 = 0,9367 euro)