De Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index eindigde 145,18 punten, of 0,7%, op 21.070,05 een dag na het rapporteren van de grootste winst sinds februari. Maandag bereikte de index zijn laagste intraday-niveau in meer dan twee maanden op 20.382,33.

"We hadden de grote sell off op Omicron en nu beginnen mensen zich af te vragen of het zo erg is als ze zeggen en zal het de economieën afremmen," zei Norman Levine, managing director, Portfolio Management Corporation.

"Ze komen tot het besef dat het niet zo slecht is als oorspronkelijk gedacht."

Uit een Zuid-Afrikaans onderzoek bleek dat mensen die besmet waren met Omicron veel minder vaak in het ziekenhuis belandden dan mensen met de Delta-stam.

Opwaartse cijfers over het consumentenvertrouwen in de VS droegen bij aan de steun voor aandelen, waarbij Wall Street ook in de lift zat.

De energiesector van de Toronto markt steeg 1,2% toen de olieprijzen stegen. Amerikaanse futures voor ruwe olie noteerden 2,3% hoger op $72,76 per vat na een groter dan verwachte daling van de Amerikaanse voorraden.

Technologieaandelen gingen 0,7% vooruit, geholpen door een stijging van 11,3% in Dye & Durham Ltd, nadat de IT-dienstverlener zei dat het het in Australië genoteerde Link Administration Holdings Ltd zal overnemen voor ongeveer C$3,2 miljard ($2,48 miljard).

De materiaalgroep, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, voegde 1,0% toe, terwijl de zwaargewogen financiële groep 0,8% hoger eindigde.