Limelight Networks, Inc. (NasdaqGS:LLNW) heeft een niet-bindende term sheet uitgevoerd om EdgeCast, Inc. van Yahoo Inc. over te nemen voor ongeveer $ 320 miljoen op 6 januari 2022. Limelight Networks, Inc. heeft een definitieve overeenkomst gesloten om EdgeCast, Inc. van Yahoo Inc. over te nemen op 6 maart 2022. Limelight zal alle uitstaande gewone aandelen van Edgecast verwerven en 71,9 miljoen Gewone Aandelen uitgeven. Limelight zal ook bijkomende 12,7 miljoen aandelen Limelight uitgeven die tot een bijkomende vergoeding van $100 miljoen vertegenwoordigen, over de periode die eindigt op de derde verjaardag van de afsluiting van de transactie, afhankelijk van het bereiken van bepaalde doelstellingen inzake aandelenkoers. Na de afsluiting van de transactie zullen de huidige aandeelhouders van Limelight ongeveer 68,1% van het gecombineerde bedrijf bezitten. Vooruitlopend op de transactie zal Limelight haar naam veranderen in Edgio, waarbij het gecombineerde bedrijf na afronding van de transactie verder zal gaan onder de naam Edgio. Na de afronding van de transactie zullen de rechten, aanspraken en belangen in en op alle uitstaande gewone aandelen van Edgecast en bepaalde dochterondernemingen van Edgecast in handen zijn van een indirecte, volledige dochteronderneming van Limelight. Bij beëindiging van de Koopovereenkomst in overeenstemming met de voorwaarden ervan, zal Limelight een omgekeerde beëindigingsvergoeding van $9 miljoen moeten betalen. Edgecast genereerde in 2021 $285 miljoen aan inkomsten en een aangepaste EBITDA van -$1 miljoen. Apollo Partner Reed Rayman zal toetreden tot de Raad van Bestuur van het gecombineerde bedrijf. Robert Lyons zal na de combinatie Edgio blijven leiden als Chief Executive Officer, en de Raad van Bestuur, die na de afronding zal worden uitgebreid tot negen leden. Bob Lyons zal Edgio leiden als Chief Executive Officer van de gecombineerde onderneming.

De overeenkomst is onderhevig aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder, onder andere, (i) het verstrijken of beëindigen van de toepasselijke wachtperiode (en elke verlenging daarvan) onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, (ii) de afwezigheid van enige wet of bevel dat de voltooiing van de Transactie tegenhoudt, verbiedt of anderszins verbiedt, en (iii) goedkeuring van de uitgifte van Aandelen ingevolge de Koopovereenkomst door de Limelight-aandeelhouders. De Transactie is ook afhankelijk van de ontvangst van goedkeuringen van regelgevende instanties en de vervulling van andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De Aankoop is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Limelight en EdgeCast.

Transactie wordt momenteel verwacht te sluiten in de tweede helft van 2022. Verwacht wordt dat de transactie in de zomer van 2022 voltooid zal zijn. Goldman Sachs & Co. LLC trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider en Joshua Zachariah en Nathan Hagler van Goodwin Procter LLP traden op als juridisch adviseurs voor Limelight Networks, Inc. Evercore L.P. en RBC Capital Markets, LLC traden op als financieel adviseurs en Taurie M. Zeitzer, Justin S. Rosenberg, Richard Quay, Brad Okun, Mark Wlazlo, Danielle Penhall, Gregory Ezring, Manuel Frey, Brad Finkelstein, Tracey Zaccone, David Sobel, Jarrett Hoffman, Ron Aizen, Charles Googe, Marisa Geiger, Peter Fisch, Peter Jaffe, Steven Herzog van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP traden op als juridisch adviseurs voor EdgeCast, Inc. Limelight heeft Innisfree M&A Inc. ingehuurd om diensten te verlenen op het gebied van reacties van beleggers en om te helpen bij het werven van volmachten tegen een vergoeding van maximaal $30.000 plus de bijbehorende redelijke contante uitgaven. American Stock Transfer & Trust Company, LLC trad op als transferagent voor Limelight.

Limelight Networks, Inc. (NasdaqGS:LLNW) voltooide de overname van EdgeCast, Inc. van Yahoo Inc. op 15 juni 2022.