Avanseus Holdings Pte. Ltd. heeft een term sheet uitgevoerd om Fat Projects Acquisition Corp (NasdaqGM:FATP) over te nemen van een groep aandeelhouders voor $93,1 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 13 juni 2022. Avanseus Holdings Pte. Ltd. heeft een bedrijfscombinatieovereenkomst gesloten om Fat Projects Acquisition Corp (NasdaqGM:FATP) over te nemen van een groep aandeelhouders voor $93,1 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 26 augustus 2022. Fat Projects waardeert de gecombineerde bedrijven op een pro forma bedrijfswaarde van ongeveer $135,7 miljoen. Na afronding van de voorgestelde bedrijfscombinatie zal het gecombineerde bedrijf naar verwachting verder worden verhandeld op Nasdaq onder een nieuw tickersymbool dat de naam Avanseus weerspiegelt. In verband met de bedrijfscombinatie zal Fat Projects zijn bedrijfsnaam veranderen in "Avanseus Holdings Corporation?

De transactie, die unaniem is goedgekeurd door de Raden van Bestuur van Avanseus en Fat Projects, is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van Fat Projects, de goedkeuring van de notering van de aandelen van de gecombineerde entiteit op Nasdaq, de ontvangst van bepaalde wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De opbrengst van de transactie zal worden gebruikt om de productportefeuille van Avanseus te verrijken. De bedrijfscombinatie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgerond. Zoals herzien, zou de Extension Amendment het Charter wijzigen om te voorzien in maximaal zes verlengingen van een maand van de datum waarop FATP haar initiële bedrijfscombinatie moet afronden, van de huidige deadline van 15 januari 2023, tot zelfs 15 juli 2023. Projects Acquisition Corp heeft de Algemene Vergadering van Aandeelhouders die gepland stond voor 12 januari 2023 uitgesteld tot 13 januari 2023. Projects Acquisition Corp. heeft het recht om de datum waarop het Bedrijf een fusie moet voltooien te verlengen. Vanaf 17 april 2023 kondigde Fat Projects Acquisition Corp. vandaag de storting aan op de trustrekening van het Bedrijf van een totaalbedrag van $24.279,65, wat overeenkomt met $0,05 per aandeel voor elk van haar 485.593 openbaar gehouden gewone aandelen van Klasse A die nog uitstaan na aflossing van 4.956.145 van haar gewone aandelen van Klasse A in verband met de wijziging van haar statuten die op 14 april 2023 door haar Aandeelhouders werd goedgekeurd. De storting stelt de Fat Projects in staat om de periode die ze heeft om haar initiële bedrijfscombinatie te voltooien met één maand te verlengen van 15 april 2023 tot 15 mei 2023. Vanaf 15 juni 2023 kondigde Fat Projects Acquisition Corp de storting aan op de trustrekening van het Fat Project van in totaal $24.279,65, wat overeenkomt met $0,05 per aandeel voor elk van de 485.593 uitstaande, openbaar gehouden gewone aandelen van Klasse A. De storting stelt het Fat Project in staat om de periode die het heeft om zijn initiële bedrijfscombinatie te voltooien met één maand te verlengen van 15 juni 2023 tot 15 juli 2023. Vanaf 14 juli 2023 kondigde Fat Projects Acquisition Corp vandaag de storting aan op de trustrekening van Fat Projects van in totaal $24.279,65, wat overeenkomt met $0,05 per aandeel voor elk van de 485.593 uitstaande, openbaar gehouden gewone aandelen van Klasse A. De storting stelt de Fat Projects in staat om de periode die het heeft om haar initiële bedrijfscombinatie te voltooien met één maand te verlengen van 15 juli 2023 tot 15 augustus 2023. Per 10 augustus 2023 kondigde Fat Projects Acquisition Corp aan dat het Continental Stock Transfer and Trust Company heeft geïnformeerd dat het de termijn om zijn initiële bedrijfscombinatie te voltooien wil verlengen van 15 augustus 2023 tot 15 september 2023, door vóór 15 augustus 2023 $24.279,65 op zijn trustrekening te storten. Vanaf 15 augustus 2023 werd de termijn voor de initiële bedrijfscombinatie met één maand verlengd, van 15 augustus tot 15 september 2023. Vanaf 12 september 2023 was Fat Projects Acquisition Corp van plan om de termijn om haar initiële bedrijfscombinatie te voltooien te verlengen van 15 september 2023 tot 15 oktober 2023 door uiterlijk 15 september 2023 $24.279,65 op haar trustrekening te storten. Op 14 september 2023 stortte Fat Projects Acquisition in totaal $24.279 op haar trustrekening. De storting stelt Fat Projects Acquisition in staat om de periode die het heeft om zijn initiële bedrijfscombinatie te voltooien met één maand te verlengen van 15 september 2023 tot 15 oktober 2023. Fat Projects Acquisition Corp (NASDAQ: FATPU, FATP, FATPW) (?FATP?), is van plan om de termijn om haar initiële bedrijfscombinatie te voltooien te verlengen van 15 oktober 2023 naar 15 november 2023.

Joseph Lucosky van Lucosky Brookman LLP treedt op als Amerikaans juridisch adviseur van Avanseus en Rachel Eng en Andrew Heng van Eng and Co. LLC treedt op als juridisch adviseur voor Singapore. Andrew M. Tucker, Eric K. Graben, Wells Hall en Michael Bryan van Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP treden op als Amerikaans juridisch adviseur van Fat Projects en Pinsent Masons MPillay LLP en Harney Westwood & Riegels treden op als juridisch adviseur van Fat Projects voor respectievelijk Singapore en de Kaaimaneilanden. EF Hutton, divisie van Benchmark Investments, LLC, treedt op als kapitaalmarktadviseur. E.F. Hutton & Co. Inc. trad op als financieel adviseur, Laurel Hill Advisory Group, LLC trad op als informatieagent en Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Fat Projects Acquisition Corp. Laurel Hill ontvangt een vergoeding van $13.500 voor haar diensten.

Avanseus Holdings Pte. Ltd. heeft de overname van Fat Projects Acquisition Corp (NasdaqGM:FATP) van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie op 13 november 2023 geannuleerd. Fat Projects Acquisition Corp heeft de deadline voor het voltooien van de initiële bedrijfscombinatie niet verlengd tot 15 november 2023 en zal daarom ontbonden en geliquideerd worden. Vier van haar niet-management directeuren en haar president en chief operating officer hebben ontslag genomen.