De aandelen van First Foundation verloren woensdag voor aanvang van de beurs bijna 33% door zorgen over de blootstelling van de in Texas gevestigde kredietverstrekker aan leningen in commercieel vastgoed (CRE) nadat het $ 228 miljoen had opgehaald in een "onverwachte" kapitaalverhoging.

De blootstelling aan CRE-leningen heeft de banksector maandenlang parten gespeeld, omdat de hoge rentetarieven en de lage bezettingsgraad de angst voor wanbetalingen aanwakkerden. Beleggers, die al geschokt waren door het faillissement van drie kredietverstrekkers vorig jaar, hebben banken bij het minste geringste teken van problemen afgestraft.

De investering in First Foundation werd geleid door Fortress Investment Group, met steun van onder andere Canyon Partners, Strategic Value Bank Partners en North Reef Capital.

Raymond James heeft het aandeel van de bank verlaagd van "strong buy" naar "market perform" en zei dat de deal "onverwacht" was.

"Wij geloofden fundamenteel niet dat de bank extra kapitaal moest aantrekken. Met beperkte details over de plannen voor het nieuwe kapitaal en de routekaart voor de toekomst, zien wij ons genoodzaakt om voorlopig aan de zijlijn te blijven staan," schreef de broker in een notitie.

Raymond James zei echter dat "het slechtste scenario nu van tafel is" vanwege de toegenomen liquiditeit die de deal met zich mee zou brengen. (Verslag door Niket Nishant in Bengaluru; Bewerking door Shilpi Majumdar)