United Community Banks, Inc. (NasdaqGS:UCBI) heeft op 18 november 2022 een niet-bindende intentieverklaring uitgevoerd voor de overname van First Miami Bancorp, Inc. (OTCPK:FMIA). United Community Banks, Inc. (NasdaqGS:UCBI) heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten om First Miami Bancorp, Inc. (OTCPK:FMIA) over te nemen voor ongeveer $110 miljoen op 13 februari 2023. UCBI zal First Miami overnemen in een all-stock transactie met een totale waarde van ongeveer $115,9 miljoen of $1.330 per aandeel First Miami gewone aandelen. Onder de voorwaarden van de fusieovereenkomst zullen aandeelhouders van First Miami 40,2685 aandelen United ontvangen voor elk uitstaand aandeel First Miami. Daarnaast zullen de aandeelhouders van First Miami een speciaal dividend in contanten ontvangen bij de afronding van de fusie uit de netto-opbrengst van de verkoop van bepaalde beleggingseffecten gehouden door First Miami. De Fusieovereenkomst bepaalt verder dat een beëindigingsvergoeding van $4,5 miljoen verschuldigd zal zijn door First Miami bij beëindiging van de Fusieovereenkomst onder bepaalde gebruikelijke omstandigheden.

De voltooiing van de Fusies is afhankelijk van de voldoening of opheffing van gebruikelijke voorwaarden, waaronder: (i) de ontvangst van goedkeuring van de aandeelhouders van First Miami; (ii) de ontvangst van vereiste goedkeuringen van regelgevende instanties, waaronder de goedkeuring van de Board of Governors van het Federal Reserve System, de Federal Deposit Insurance Corporation en de South Carolina Board of Financial Institutions, zonder dat dergelijke goedkeuringen hebben geleid tot het opleggen van een wezenlijk bezwarende regelgevende voorwaarde; (iii) de effectiviteit van de registratieverklaring op Form S-4 met betrekking tot de aandelen United Common Stock die uitgegeven moeten worden in de Fusies; (iv) de goedkeuring voor notering op de Nasdaq Global Select Market van de aandelen United Common Stock die uitgegeven moeten worden in de Fusies; de houders van niet meer dan 7.5% van de totale uitstaande aandelen van FMIA Common Stock die First Miami op de juiste wijze hebben geïnformeerd dat ze van plan zijn om hun dissentersaco rechten uit te oefenen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De fusieovereenkomst werd unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van First Miami en United. Op 24 april 2023 werd de registratieverklaring van kracht verklaard. Per 30 mei 2023 heeft de Federal Deposit Insurance Corporation de transactie goedgekeurd. De transactie is ook goedgekeurd door de Federal Reserve Bank of Richmond en de South Carolina Board of Financial Institutions. Vanaf 30 mei 2023 hebben de aandeelhouders van First Miami Bancorp de transactie goedgekeurd op hun jaarvergadering. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond. Vanaf 30 mei 2023 zal de transactie naar verwachting op 1 juli 2023 worden voltooid. De transactie zal naar verwachting de winst per aandeel van Unitedacos, exclusief transactiekosten, met ongeveer $0,09 per aandeel of 3% verhogen in 2024.

Stephens Inc. en Morgan Stanley & Co. LLC traden op als financieel adviseurs van United en Brandon C. Price van Wachtell, Lipton, Rosen & Katz trad op als juridisch adviseur van United. D.A. Davidson & Co. trad op als financieel adviseur van First Miami en Robert M. Fleetwood, Joseph T. Ceithaml, Michael J. Towne en Alice Lin van Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP en Rick Del Giudice van Gozdecki, Del Giudice, Americus, Farkas & Brocato LLP traden op als juridisch adviseurs van First Miami. D.A. Davidson & Co. trad op als fairness opinion provider voor de raad van bestuur van FMIA. First Miami stemde ermee in om D.A. Davidson een vergoeding van $0,1 miljoen in contanten te betalen gelijktijdig met het uitbrengen van haar opinie, en zal D.A. Davidson op het moment van het sluiten van de fusie een voorwaardelijke vergoeding in contanten betalen gelijk aan 1% van de totale vergoeding.

United Community Banks, Inc. (NasdaqGS:UCBI) voltooide de overname van First Miami Bancorp, Inc. (OTCPK:FMIA) op 1 juli 2023.