FG Group Holdings Inc. (NYSEAM:FGH) heeft een definitief fusieplan ondertekend om FG Financial Group, Inc. (NasdaqGM:FGF) over te nemen van Fundamental Global GP, LLC en anderen voor $28,7 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 3 januari 2024. Houders van gewone aandelen FG Group Holdings zullen één gewoon aandeel FG Financial ontvangen voor elk gewoon aandeel FG Group Holdings in hun bezit. Na voltooiing van de fusie zal de gecombineerde onderneming Fundamental Global Inc. gaan heten en zullen de gewone aandelen en de Series A cumulatief preferente aandelen van de gecombineerde onderneming verder verhandeld worden op de Nasdaq onder respectievelijk de tickers "FGF" en "FGFPP". Verwacht wordt dat de bestaande aandeelhouders van FG Group Holdings 72% van de uitstaande aandelen van Fundamental Global Inc. zullen bezitten en dat de bestaande aandeelhouders van FG Financial 28% van de uitstaande aandelen van Fundamental Global Inc. zullen bezitten na afronding van de transactie. Kyle Cerminara, voorzitter van de raad van bestuur van FG Financial en FG Group Holdings, die CEO van het gecombineerde bedrijf zal zijn bij het sluiten van de transactie.

De transactie is onderhevig aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring van de transactie door de aandeelhouders van FG Group Holdings, ontvangst van toestemming van de Monetaire Autoriteit van de Kaaimaneilanden, het formulier S-4 is van kracht geworden onder de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, Fusie is goedgekeurd voor notering op The Nasdaq Stock Market LLC. Het fusieplan en de transactie zijn unaniem goedgekeurd door de onafhankelijke leden van de Raad van Bestuur van zowel FG Financial als FG Group Holdings. Daarnaast werden het fusieplan en de transactie goedgekeurd door de meerderheidsaandeelhouder van FG Financial. Per 23 februari 2024 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van FGH. De transactie zal naar verwachting begin 2024 worden afgerond.

Vstock Transfer, LLC trad op als transferagent voor FG Financial Group. Brian Blaylock van Snell & Wilmer trad op als juridisch adviseur van FG Group Holdings. S. Chase Dowden van Holland & Hart LLP trad op als juridisch adviseur van FG Financial Group. Het bestuur van FGH heeft Intrinsic, LLC aangetrokken als financieel adviseur om een opinie te geven over de billijkheid vanuit financieel oogpunt voor de houders van FGH Common Stock van de Ruilverhouding zoals voorzien in het Fusieplan. Intrinsic ontving een vergoeding van $270.000 voor diensten in verband met haar opinie.

FG Group Holdings Inc. (NYSEAM:FGH) voltooide de overname van FG Financial Group, Inc. (NasdaqGM:FGF) van Fundamental Global GP, LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 29 februari 2024.