Glass House Brands Inc. (OTCPK:GLAS.F) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Plus Products Inc. (OTCPK:PLPR.F) over te nemen voor ongeveer $33 miljoen op 17 december 2021. Onder de voorwaarden van de overeenkomst neemt Glass House PLUS over voor ongeveer $32,95 miljoen door een combinatie van ongedekte converteerbare schuld van $20,5 miljoen en uitgifte van 2,1 miljoen aandelen van Glass House Brands Inc., 0,25 miljoen RSU van Glass House Brands, 0,45 miljoen retentie RSU van Glass House Brands, 1,3 miljoen earnout RSU van Glass House Brands plus bijkomende prestatiegebonden vergoeding. Glass House heeft een senior secured term loan overeenkomst gesloten met een in de VS gevestigd privaat kredietinvesteringsfonds voor een bedrag van maximaal $ 100 miljoen. Plus Products Inc. zal een beëindigingsvergoeding van $0,6 miljoen betalen.

De transactie is onderworpen aan bepaalde gebruikelijke slotvoorwaarden voor transacties van deze aard, waaronder, onder andere, de goedkeuring van de schuldeisers van PLUS, Glass House Brands moet beschikken over een minimum van $6 miljoen in totaal werkkapitaal, afstandsverklaringen van derden, goedkeuring door de Raad van Bestuur van Glass House Brands Inc. due diligence, goedkeuring van het Hooggerechtshof van British Columbia in het kader van de CCAA-procedure, en de goedkeuring van de Neo Exchange. Op 20 januari 2022 heeft Plus Products een verzoek ingediend bij het Hooggerechtshof van British Columbia om de schorsingsperiode in de CCAA-procedure te verlengen tot de datum waarop PricewaterhouseCoopers Inc., in zijn hoedanigheid van door de rechtbank aangestelde monitor van de Onderneming, bij nader vonnis van de rechtbank van zijn taak wordt ontheven. Verwacht wordt dat de transactie in het eerste kwartaal van 2022 wordt gesloten. Per 17 maart 2022 wordt verwacht dat de transactie in april 2022 wordt gesloten. Mike Stephens en Kibben Jackson van Fasken Martineau DuMoulin LLP traden op als juridisch adviseur voor Plus Products Inc. Andrea FitzGerald van Cassels Brock & Blackwell LLP trad op als juridisch adviseur voor Glass House Brands Inc.

Glass House Brands Inc. (OTCPK:GLAS.F) heeft de overname van Plus Products Inc. (OTCPK:PLPR.F) op 28 april 2022 voltooid.