Hemlo Explorers Inc. heeft aangekondigd dat het een bindend term sheet heeft gesloten met een volledige dochteronderneming van Barrick Gold Corporation (Barrick), waarbij Barrick het recht krijgt om te verdienen aan 910 claims die 16.800 hectare omvatten voor een deel van het Pic Project. Het Pic Project ligt 25 km ten westen van de Hemlo Mijn van Barrick. Beide ondernemingen zullen zich inspannen om de due diligence te voltooien die nodig is om tegen 30 april 2022 een definitieve overeenkomst te ondertekenen.

Details over de voorgestelde Earn-In-Overeenkomst: De voorgestelde definitieve overeenkomst tussen de Onderneming en Barrick is onderworpen aan een aantal standaard earn-in bepalingen, met als belangrijkste materiële voorwaarden dat: Barrick kan een 80%-belang (de “Earn-In”) in een deel van het Pic-project verdienen door binnen zes jaar (de “PFS”) van de Definitieve Overeenkomst (de “Expenditure Period”) aan de Onderneming een Pre-Feasibility Study (de “PFS”) af te leveren (waarvan ten minste $800.000 de gegarandeerde uitgaven zijn in de eerste twaalf maanden); Om het Earn-In recht te behouden vanaf de datum van de eerste verjaardag van de Definitieve Overeenkomst tot het einde van de Uitgavenperiode, moet Barrick werkuitgaven van $1.000.000 financieren op of vóór elke verjaardag van de Definitieve Overeenkomst; Barrick zal de optie hebben om de Uitgavenperiode met twee bijkomende periodes van één jaar te verlengen door aan de Vennootschap een bedrag van $500.000 te betalen voor elke verlenging van één jaar; Bij het afsluiten van de Definitieve Overeenkomst zal Barrick een private plaatsing in de Vennootschap voltooien, waarbij Barrick zal intekenen op een aantal gewone aandelen van de Vennootschap dat gelijk is aan het laagste van de volgende twee: a) CAD 300.000 in opbrengst en b) een belang van 5% op een niet-verwaterde basis; Afhankelijk van een succesvolle Earn-In door Barrick, zullen de Vennootschap en Barrick een joint-venture oprichten (de “JV Corp.”), die voor 20% in handen is van de Onderneming en voor 80% in handen van Barrick; Indien het belang van een van de partijen in de JV Corp. onder de drempel van 10% daalt, wordt het belang van die partij, naar gelang van het geval, omgezet in een NSR-royalty van 1%.