Packable Holdings, LLC heeft de niet-bindende "indication of interest letter" voor de overname van Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) van Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC,BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC en anderen voor $1,3 miljard in een omgekeerde fusietransactie op 20 juni 2021. Packable Holdings, LLC heeft een overeenkomst getekend voor de overname van Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) van Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC,BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC en anderen voor $1,3 miljard in een omgekeerde fusietransactie op 8 september 2021. Als gevolg van de transactie verwacht Packable ongeveer $434 miljoen aan contanten op zijn balans toe te voegen om het huidige marktleiderschap van het bedrijf’te ondersteunen en mogelijkheden te bieden om de groei, winstgevendheid en geografische en multi-marktuitbreiding te verbeteren, ervan uitgaande dat er geen aandeelhouders worden afgelost. Dit omvat een aanzienlijk overtekend PIPE- en converteerbaar aanbod van $180 miljoen dat wegens de grote belangstelling van de investeerders werd opgevoerd en dat werd verankerd door Fidelity Management & Research Company; Lugard Road Capital en Luxor Capital; Park West Asset Management en Morningside. Het gecombineerde bedrijf zal een pro forma eigendom hebben van ongeveer 71% bestaande aandeelhouders, 19% Highland stichtersaandelen en 11% particuliere plaatsing en convert-investeerders. Als onderdeel van de transactie zullen bestaande aandeelhouders van Packable in aanmerking komen om tot 12 miljoen extra earnout-aandelen te ontvangen, gebaseerd op de toekomstige aandelenprestaties van Packable’s. Na voltooiing van de transactie zal het gecombineerde bedrijf Packable naar verwachting op de NYSE genoteerd worden onder het nieuwe tickersymbool “PKBL.” Het management van het gecombineerde bedrijf zal bestaan uit Adam Rodgers, Ash Mehra, Andreas Schulmeyer, Daniel Bennett, Leanna Bautista, Chris Pfeiffer, Ian Friedman en Dan Nova. De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de regelgevende instanties, de goedkeuring door de aandeelhouders van beide partijen, de effectiviteit van de registratieverklaring, het hebben van netto activa van ten minste $5.000.001, de notering van de nieuwe aandelen op de NYSE, en andere gebruikelijke slotvoorwaarden. De transactie wordt unaniem goedgekeurd door de Raden van Bestuur van beide partijen. Verwacht wordt dat de transactie in de loop van enkele maanden zal worden gesloten. J.P. Morgan Securities LLC treedt op als exclusief financieel adviseur, terwijl Sacha Ross, David I. Silverman, en Nicolas H.R. Dumont van Cooley LLP optreden als juridisch adviseurs voor Packable. Goldman Sachs & Co. LLC treedt op als exclusief financieel adviseur, en Michael Davis, Lee Hochbaum, Derek Dostal, Matthew J. Bacal, William A. Curran en Adam Kaminsky van Davis Polk & Wardwell LLP treden op als juridisch adviseurs voor Highland Transcend. Continental Stock Transfer & Trust Company treedt op als transferagent voor Highland Transcend. Highland Transcend heeft D.F. King in de arm genomen om te helpen bij het werven van volmachten tegen een vergoeding van $25.000. In verband met zijn rol als financieel adviseur van Highland Transcend en co-plaatsingsagent van Highland Transcend, zal Goldman Sachs een totale vergoeding van ongeveer $10.900.000 ontvangen. Packable Holdings, LLC heeft de overname van Highland Transcend Partners I Corp. (NYSE:HTPA) van Highland Transcend Partners I, LLC, Millennium Group Management LLC, BlueCrest Capital Management Limited, Park West Asset Management LLC,BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Glazer Capital, LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 24 maart 2022. De transactie wordt beëindigd als gevolg van de huidige ongunstige marktomstandigheden.