HYVE GROUP PLC (Alliance News) - Hyve Group PLC heeft woensdag ingestemd met een overname van GBP 320 miljoen door Providence Equity Partners LLC.
Hyve is een in Londen gevestigde evenementenorganisator, terwijl Providence Equity een in Rhode Island, VS gevestigde op media gerichte investeringsmaatschappij is.
Het bod waardeert elk Hyve-aandeel op 108,00 pence, een premie van 41% ten opzichte van de slotkoers van 77,00p op 17 februari in Londen, de dag voordat Hyve werd benaderd door Providence.
De aandelen Hyve stegen woensdagochtend in Londen met 11% tot 111,02 pence per stuk.
Het bod geeft Hyve een vermogenswaarde van GBP 320 miljoen en een ondernemingswaarde van GBP 481 miljoen. Het oorspronkelijke bod van Providence uit februari lag 2,8% lager op 105,00p.
De overname is afhankelijk van goedkeuring door ten minste 75% van de Hyve-aandeelhouders tijdens een vergadering van de rechtbank, gevolgd door een identieke drempel tijdens een algemene vergadering, goedkeuring door de rechtbank, inwerkingtreding uiterlijk op de lange stopdatum van 15 september en antitrustgoedkeuring in de VS, naast de vervulling van andere voorwaarden.
Hyve zei dat het aangekondigde bod de steun heeft van Strategic Value Partners LLC, een Hyve-aandeelhouder met een belang van 17%, na ontvangst van een niet-bindende intentieverklaring van laatstgenoemde om tijdens de rechtbankvergadering en algemene vergadering voor de overname te stemmen.
"Het bestuur gelooft dat het bod waarde vertegenwoordigt voor de aandeelhouders en dat Providence, met hun kennis van de sector en geloof in het bedrijf en het managementteam, een goede partner zal zijn voor Hyve," zei voorzitter Richard Last.
"Ik wil deze gelegenheid aangrijpen om de uitzonderlijke bijdrage van onze mensen te erkennen, wier inzet en harde werk Hyve fundamenteel ten goede hebben veranderd en ons in de voorhoede van onze sector plaatsen."
Providence Equity voegde daaraan toe: "Providence gelooft dat Hyve een sterk platform heeft opgezet voor toekomstige organische en anorganische groei, ondersteund door Hyve's portfolio van hoogwaardige wereldwijde merken en marktleidende evenementen gericht op ontwikkelde markten en in groeiende sectoren."
Providence Equity is "verheugd" om in Hyve te investeren met kapitaal ter ondersteuning van de groeiplannen, aldus Andrew Tisdale, Senior Managing Director van Providence Equity.
Door Greg Rosenvinge, Alliance News verslaggever
Reacties en vragen aan newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
