PlayUp Limited heeft een overeenkomst gesloten om IG Acquisition Corp. (NasdaqCM:IGAC) over te nemen van IG Sponsor LLC en anderen voor $350 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 22 september 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zal PlayUp 35 miljoen aandelen IGAC ontvangen. Tegelijk met de ondertekening van de overeenkomst heeft Maple Grove een stand-by aandelenkoopovereenkomst van $ 70 miljoen gesloten met YA II PN, Ltd., een fonds beheerd door Yorkville Advisors Global, LP, om aanvullende liquiditeit te verschaffen aan het gecombineerde bedrijf na de afronding van de transactie. PlayUp zal via een nieuw opgerichte Ierse vennootschap naar de NASDAQ gaan. Als onderdeel van de transactie zal Daniel Simic aanblijven als Global Chief Executive Officer van de gecombineerde onderneming. Bradley Tusk, voorzitter van IGAC, en Christian Goode, Chief Executive Officer van IGAC, zullen toetreden tot de nieuwe gecombineerde onderneming. Bradley Tusk wordt voorzitter van de raad van bestuur van de gecombineerde onderneming en Christian Goode wordt president van PlayUp's Amerikaanse activiteiten. Het bestuur zal bestaan uit zeven (7) leden, of een lager aantal zoals bepaald door de onderneming; (A) één (1) lid van het moederbestuur zal worden aangewezen door IG Sponsor LLC, welk lid Bradley Tusk zal zijn, en (B) de overige leden van het moederbestuur zullen voorafgaand aan de Closing worden aangewezen door de onderneming.

De transactie is afhankelijk van de vervulling van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring van de aandeelhouders van PlayUp Limited en de aandeelhouders van IGAC, wettelijke goedkeuringen (waaronder in Australië, New Jersey en Colorado), Australische gerechtelijke goedkeuring, goedkeuring van de uit te geven Aandelen en Warrants voor notering op de Nasdaq Capital Market, toegezegde maar niet gefinancierde aandelen- en schuldfinanciering, gelijk aan of groter dan $ 60 miljoen, met ten minste $ 36 miljoen aan fondsen beschikbaar of beschikbaar om te worden opgenomen bij sluiting, het Form F-4 met de Proxy Statement/Prospectus wordt van kracht verklaard, een kopie van de Lock-up Agreement die naar behoren is ondertekend door al deze partijen en een onafhankelijke deskundige bevestigt dat de transactie in het belang is van PlayUp's aandeelhouders. De transactie is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van IGAC en unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van PlayUp. IGAC en PlayUp hebben een wijzigingsovereenkomst gesloten om de exclusiviteitsbepalingen uit de overeenkomst te verwijderen. De deal zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden gesloten.

Adam M. Givertz, Christian Kurtz, David Mayo, Sohail Itani, Claudine Meredith-Goujon, Charles Googe, Steven Herzog en Ian M. Hazlett van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP treden op als juridisch adviseur van IG Acquisition Corp. en IG Sponsor LLC. Srinivas M. Raju en Nathaniel J. Stuhlmiller van Richards, Layton & Finger, PA treden op als speciaal Delaware-adviseur van IG Acquisition Corp. Elliott Cheung, David Ryan, Joseph Fore, Drew Valentine, Steven Duggan, Eddie Ahn, Drew M. Young en Joshua M. Samek van DLA Piper treden op als juridisch adviseur en Innovation Capital, LLC treedt op als financieel adviseur van PlayUp.

PlayUp Limited annuleerde de overname van IG Acquisition Corp. (NasdaqCM:IGAC) van IG Sponsor LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 6 januari 2023. De transactie werd onmiddellijk beëindigd. De raad van bestuur van IGAC heeft vastgesteld dat de transactie niet kan worden voltooid binnen de termijn die wordt vereist door haar Gewijzigde en Herziene Oprichtingsakte. Dienovereenkomstig zal IGAC worden ontbonden en geliquideerd overeenkomstig de voorwaarden van het Charter, met ingang van 11 januari 2023, en zullen alle uitstaande gewone aandelen van klasse A worden afgelost.