S&P Global Inc. heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten voor de overname van IHS Markit Ltd. (NYSE:INFO) van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Canada Pension Plan Investment Board, The Vanguard Group, Inc. en anderen voor een bedrag van $40,1 miljard op 29 november 2020. Onder de voorwaarden van de fusieovereenkomst zal elk gewoon aandeel IHS Markit worden geruild voor een vaste verhouding van 0,2838 gewone aandelen van S&P Global. Naast aandelen van IHS Markit zullen RSU-awards, PSU-awards, DSU-awards en opties van IHS Markit worden omgezet in aandelen van S&P Global op basis van de ruilverhouding met dezelfde voorwaarden en bepalingen. Na afronding van de transactie zullen de huidige aandeelhouders van S&P Global op volledig verwaterde basis ongeveer 67,75% van de gecombineerde onderneming in handen hebben en de aandeelhouders van IHS Markit zullen ongeveer 32,25% in handen hebben. Na de transactie zal IHS Markit Ltd. opereren als een volledige dochteronderneming van S&P Global Inc. Indien de overeenkomst wordt beëindigd omdat (i) de Raad van Bestuur van een partij zijn aanbeveling met betrekking tot de transactie wijzigt of (ii) een partij binnen twaalf maanden na de beëindiging onder bepaalde omstandigheden een overeenkomst sluit of afsluit voor een alternatieve transactie, moet deze partij een beëindigingsvergoeding betalen van $1,08 miljard (te betalen door IHS Markit) of $2,38 miljard (te betalen door S&P Global), al naar gelang van toepassing. Het leiderschapsteam zal bestaan uit senior leiders van beide organisaties. Douglas Peterson, President en Chief Executive Officer van S&P Global, zal fungeren als Chief Executive Officer van de gecombineerde onderneming. Lance Uggla, voorzitter en Chief Executive Officer van IHS Markit, zal na de afronding van de overeenkomst gedurende een jaar aanblijven als speciaal adviseur van de gecombineerde onderneming. De raad van bestuur van de gecombineerde onderneming zal bestaan uit de huidige raad van bestuur van S&P Global en vier bestuursleden van IHS Markit. Richard Thornburgh, de huidige voorzitter van S&P Global, zal als voorzitter van de gecombineerde onderneming fungeren. Ewout Steenbergen, Executive Vice President en Chief Financial Officer van S&P Global, zal fungeren als Chief Financial Officer van de gecombineerde onderneming en zal ook leiding blijven geven aan Kensho en zijn verantwoordelijkheden uitbreiden tot Consolidated Markets & Solutions, een divisie van IHS Markit. Op 16 december 2020 hebben S&P Global en IHS Markit de toekomstige divisiestructuur van de gecombineerde onderneming bekendgemaakt. Het bedrijf zal opereren via vijf divisies: S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Global Platts, S&P Dow Jones Indices en S&P Global Transportation. Het team van S&P Global Ratings en S&P Global ESG zal worden geleid door Martina Cheung, President van S&P Global Market Intelligence. John Berisford, President van S&P Global Ratings, zal het Integration Management Office (IMO) leiden, in samenwerking met Ewout Steenbergen. S&P Global Market Intelligence zal worden gecombineerd met IHS Markit’s Financial Services business en geleid worden door Adam Kansler, President Financial Services bij IHS Markit. S&P Global Platts zal worden geleid door Saugata Saha, Chief Financial Officer van SPGMI en Platts, met ingang van januari 2021. Saugata Saha zal leiding blijven geven aan Platts, gecombineerd met de business Energy & Natural Resources van IHS Markit. Martin Fraenkel wordt vice-voorzitter van Platts en blijft tot zijn pensioen in september 2021 lid van de Raad van Bestuur van CRISIL. Brian Crotty, Executive Vice President, Energy & Natural Resources bij IHS Markit zal nauw samenwerken met Saugata Saha en zal na de overname nog een jaar bij de onderneming blijven. S&P Dow Jones Indices zal verder worden geleid door Dan Draper, Chief Executive Officer van S&P Dow Jones Indices. S&P Global Transportation zal een nieuwe divisie vormen en geleid worden door Edouard Tavernier, Executive Vice President, Transportation bij IHS Markit. Het nieuwe uitvoerend comité zal bestaan uit de hoofden van de bedrijfsdivisies, de centrale diensthoofden en het hoofd van het integratieteam. Elk van deze leidinggevenden zal rechtstreeks rapporteren aan Douglas Peterson. Dan Yergin, vice-voorzitter bij IHS Markit, wordt vice-voorzitter en rapporteert aan Douglas Peterson. Dan Yergin zal Brian Crotty en Saugata Saha bijstaan. Ken Honroth zal leiding blijven geven aan product design en Kevin Hasley zal leiding blijven geven aan Rootmetrics, beiden zullen rapporteren aan Ewout Steenbergen. Jonathan Gear blijft Chief Financial Officer van IHS Markit en zal ook leiding geven aan het integratieplanningsprogramma aan de kant van IHS Markit. Na de afronding van de transactie zal Jonathan Gear de onderneming verlaten. Sari Granat wordt Chief Administrative Officer en General Counsel van het gecombineerde bedrijf en zal leiding geven aan Legal, Risk Management, Compliance, Information Security, Audit, Government Affairs en External Communications. Sally Moore zal leiding geven aan Strategische Allianties. Swamy Kocherlakota, de huidige Chief Information Officer van S&P Global, zal leiding geven aan Digital Technology Services. Chad Moss zal nauw samenwerken met Swamy Kocherlakota. Dimitra Manis, S&P Global’s Chief People Officer zal leiding geven aan HR, interne communicatie, diversity, equity & inclusion (DEI), global security en corporate marketing. Het marketingteam zal niet langer gecentraliseerd zijn en zal weer rapporteren aan de divisies. Ronnie West zal samenwerken met Dimitra Manis. Totdat Ronnie West het bedrijf verlaat. Dessi Berhane-Silassie, pas benoemd tot Chief Diversity Officer van IHS Markit Ltd., blijft bij de gecombineerde onderneming als onderdeel van het juridische team en zal met Dimitra Manis samenwerken aan de overgang en de bevordering van de DEI-inspanningen. Shane Akeroyd, Jonathan Gear, Will Meldrum, Yaacov Mutnikas, en Ronnie West, zullen deelnemen aan de planningsfase van de integratie. Na de afronding van de overname zal het hoofdkantoor van de gecombineerde onderneming gevestigd zijn in New York, met een aanzienlijke aanwezigheid in belangrijke wereldwijde markten in Noord-Amerika, Latijns-Amerika, EMEA en Azië-Pacific. S&P Global en IHS Markit hebben ook een Integration Management Office (IMO) opgericht, dat voor de afronding gezamenlijk zal worden geleid door Martina Cheung en Jonathan Gear. Na de afronding van de transactie zal het IMO worden geleid door John Berisford in samenwerking met Ewout Steenbergen. Jason Gibson wordt de nieuwe Chief Financial Officer voor Market Intelligence en Platts tot de transactie is afgerond. Daarnaast zal Owen Ruhnke, op interim-basis, het S&P DJI Finance team leiden. De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van zowel S&P Global als IHS Markit, het aflopen of beëindigen van de toepasselijke wachtperiodes onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, zoals gewijzigd, andere antitrustgoedkeuringen, de effectiviteit van de registratieverklaring op Form S-4, goedkeuring voor notering op de New York Stock Exchange van de gewone aandelen die in de Fusie zullen worden uitgegeven, goedkeuringen van toezichthouders en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie is niet onderworpen aan financieringsvoorwaarden. De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raden van Bestuur van zowel S&P Global Inc. als IHS Markit Ltd. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond. Verwacht wordt dat de transactie aan het einde van het tweede volledige jaar na afronding een positieve bijdrage aan de winst zal leveren. HSBC Securities (USA) Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, Citi en Credit Suisse traden op als financieel adviseurs; Trevor S. Norwitz en Victor Goldfeld van Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, en Appleby traden op als juridisch adviseurs voor S&P Global. Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays, Jefferies LLC en J.P. Morgan Securities LLC traden op als financieel adviseurs voor IHS Markit. Eric Swedenburg en Jakob Rendtorff van Simpson Thacher & Bartlett LLP vertegenwoordigden Morgan Stanley. Louis L. Goldberg, H. Oliver Smith, Kyoko Takahashi Lin, Jeffrey P. Crandall, Howard Shelanski, Suzanne Munck af Rosenschold en Michael Mollerus van Davis Polk & Wardwell LLP en Niel Jones en Edward Rance van Conyers Dill & Pearman LLP traden op als juridisch adviseurs van IHS Markit. Sullivan & Cromwell LLP vertegenwoordigde Goldman Sachs & Co. LLC. Goldman Sachs en Morgan Stanley traden respectievelijk op als "fairness opinion providers" voor S&P Global en IHS. S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) heeft de overname van IHS Markit Ltd. (NYSE:INFO) van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Canada Pension Plan Investment Board, The Vanguard Group, Inc. en anderen op 28 februari 2022. Het totale aantal aandelen van S&P Global Common Stock dat als vergoeding in de Fusie moest worden betaald, bedroeg ongeveer 122 miljoen aandelen van S&P Global Common Stock. Als gevolg van de fusie vond er een wijziging plaats in de zeggenschap over IHS Markit, en IHS Markit is nu een volledige dochteronderneming van S&P Global. Alle directeuren van IHS Markit waren niet langer directeur van IHS Markit en Grant Nicholson, Sally Moore, Kevin Wise, Kathryn Owen en Elizabeth Hithersay werden directeuren van IHS Markit. In verband met de Fusie zullen Lance Uggla, Jonathan Gear, Sari Granat, Edouard Tavernier en Michael Easton ontslag nemen uit hun functies als leidinggevende van IHS Markit. Adam Kansler zal aanblijven als Executive Vice President van IHS Markit. Jacques Esculier, Gay Huey Evans, Robert P. Kelly en Deborah Doyle McWhinney treden toe tot de Raad van Bestuur van S&P Global, waarmee de omvang van de Raad van Bestuur wordt uitgebreid van 13 tot 17. Esculier, Huey Evans, Kelly en mevrouw McWhinney waren tot de afronding van de transactie elk lid van de Raad van Bestuur van IHS Markit. S&P Global zal na afronding bestaan uit zes operationele divisies S&P Global Market Intelligence onder leiding van Adam Kansler, S&P Global Ratings onder leiding van Martina Cheung, S&P Global Commodity Insights onder leiding van Saugata Saha, S&P Global Mobility onder leiding van Edouard Tavernier, S&P Dow Jones Indices onder leiding van Dan Draper en S&P Global Engineering Solutions onder leiding van Ewout Steenbergen (naast de lopende rol als Chie Financial Officer). In verband met de voltooiing van de Fusie heeft IHS Markit de New York Stock Exchange (“NYSE”) verzocht de handel in IHS Markit Common Shares op NYSE op te schorten en IHS Markit Common Shares uit de notering op NYSE te halen, in beide gevallen vóór de opening van de markt op 28 februari 2022. IHS Markit heeft NYSE tevens verzocht om een kennisgeving van schrapping van de notering van IHS Markit Common Shares op formulier 25 in te dienen bij de SEC.