INTELLIGENT GROUP LIMITED Zeekr, het topmerk van de Chinese autofabrikant Geely, verhoogde zijn IPO om 21 miljoen American Depositary Shares te verkopen tegen $21 per aandeel, zei de bron, die anoniem wilde blijven omdat deze gesprekken vertrouwelijk zijn.
De IPO geeft Zeekr een volledig verwaterde waardering, die effecten zoals opties en restricted stock units omvat, van $5,5 miljard. Op een niet-verwaterde basis waardeert de IPO het bedrijf op ongeveer $5,1 miljard.
Het bedrijf sloot orders van investeerders een dag eerder in het bookbuildingproces vanwege de sterke vraag, meldde Reuters dinsdag.
Zeekr reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
De beursgang was meerdere keren overtekend, zeiden twee bronnen, maar analisten zijn er niet van overtuigd dat er snel een stormloop zal komen van Chinese bedrijven die in New York een beursnotering krijgen.
"De markt van Hongkong moet nieuw leven worden ingeblazen om te kunnen zeggen dat Hongkong en China terug zijn," zei Sumeet Singh, directeur van Aequitas Research die publiceert op Smartkarma.
"Amerikaanse noteringen zouden daarna een tweede stap zijn en zullen waarschijnlijk pas plaatsvinden als de Amerikaanse verkiezingen achter de rug zijn."
De sterke vraag naar Zeekrs IPO komt tegen de achtergrond van een felle prijzenoorlog voor EV in China die de winsten heeft ondermijnd, waardoor een aantal bedrijven expansie buiten China nastreven, waar ze meer kunnen vragen en hun marges kunnen opkrikken.
Zeekr is een van een aantal Chinese autofabrikanten, waaronder BYD, SAIC en Great Wall Motor, die hun zinnen hebben gezet op Europa en elektrische modellen uitrollen in een poging om te concurreren met oudere Europese autofabrikanten op hun eigen terrein.
BYD en het door de staat gesteunde Chery hebben al plannen aangekondigd om auto's te bouwen in Europa.
Hoewel Zeekr zijn beursgang in de VS met succes heeft afgerond, is de waardering voor de beursgang gedaald ten opzichte van de $13 miljard die het bedrijf vorig jaar kreeg toen het $750 miljoen ophaalde bij nieuwe en bestaande investeerders.
Zeekr leverde zijn eerste voertuig in oktober 2021. Het bedrijf had op 31 december in totaal ongeveer 196.633 auto's geleverd, voornamelijk in China.
Sinds het begin van het jaar hebben de leveringen van Zeekr de naaste concurrenten ingehaald. Zeekr leverde 49.148 voertuigen af in de eerste vier maanden die eindigden op 30 april, terwijl Xpeng 31.214 eenheden afleverde en Nio 45.673 auto's afleverde in dezelfde periode, volgens officiële documenten en persberichten.
Zeekr's prospectus meldde een stijging van de totale inkomsten tot 51,67 miljard yuan ($7,3 miljard) in 2023, tegenover 31,9 miljard een jaar eerder. Het verlies uit bedrijfsactiviteiten nam echter toe tot 8,18 miljard yuan van 7,15 miljard.
De beursgang van Zeekr is de grootste Chinese beursgang op Amerikaanse beurzen sinds 2021, toen LianBio zijn aandelen in New York op de beurs bracht. Vorig jaar had Zeekr zijn IPO-plannen in de ijskast gezet, meldde Reuters eerder.
Het aantal Chinese bedrijven dat de afgelopen jaren een beursgang in de VS heeft nagestreefd, is gekelderd nadat de Chinese ride-hailinggigant Didi Global gedwongen werd om zijn aandelen van de beurs te halen na een reactie van Chinese toezichthouders.
In 2023 brachten Chinese beursgangen in totaal $668 miljoen op, vergeleken met de $13,7 miljard die in 2020 werd opgehaald, volgens gegevens van Dealogic. Vóór de beursgang van Zeekr haalden Chinese bedrijven dit jaar $52 miljoen op door aandelenverkoop in de VS.
Zeekr zal haar aandelen vrijdag op de New York Stock Exchange noteren onder de ticker "ZK". Cornerstone-investeerders, waaronder Geely, hebben ingetekend voor $349,1 miljoen van de aandelen die worden verkocht.
