KKR North America Fund XIII SCSp, beheerd door KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) heeft een overeenkomst getekend voor de overname van Simon & Schuster, Inc. van Paramount Global (NasdaqGS:PARA) voor $1,6 miljard op 7 augustus 2023. De vergoeding wordt in contanten betaald. KKR heeft zich verzekerd van volledig toegezegde financiering voor de transactie. Na afronding van de transactie zal Simon & Schuster een zelfstandige privéonderneming worden en geleid blijven worden door Jonathan Karp, President en CEO en Dennis Eulau, COO en CFO van Simon & Schuster. Simon & Schuster rapporteerde een omzet van $1,18 miljard, een bedrijfsresultaat van $248 miljoen en een nettoresultaat van $356 miljoen voor het jaar dat eindigde op 31 december 2022.

De voltooiing van de transactie is afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuringen van regelgevende instanties. De opbrengst geeft Paramount extra financiële flexibiliteit en een groter vermogen om langetermijnwaarde voor aandeelhouders te creëren, terwijl ook de balans wordt gesaneerd. LionTree Advisors treedt op als financieel adviseur en Dan Litowitz, Lara Aryani, Jessica Delbaum, Jason Pratt, Nick Withers, Simon Burrows, JB Betker, Ryan Bray, Kris Ferranti, Denise Grant, John Cannon, James Webber, Lona Nallengara, Matthew Behrens, Jonathan Cheng en Mark Steenson van Shearman & Sterling LLP treden op als juridisch adviseurs voor Paramount. Marni Lerner, Naveed Anwar, Marcy Geller, Sophie Staples, David Rubinsky, Kristy Fields, Lori Lesser, Adam Shapiro,Krista McManus, Sara Razi, Preston Miller van Simpson Thacher & Bartlett LLP treden op als juridisch adviseur en J.P. Morgan treedt op als financieel adviseur van KKR.

KKR North America Fund XIII SCSp, beheerd door KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) voltooide de overname van Simon & Schuster, Inc. van Paramount Global (NasdaqGS:PARA) op 30 oktober 2023.