Telecom Italia S.p.A. (BIT:TIT) (TIM) heeft op 6 december 2021 gezegd dat het The Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) en LionTree Advisors, LLC heeft uitgekozen om het grootste telcomconcern van Italië te adviseren bij de overnameprocedure door KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) . KKR bracht zijn niet-bindend bod uit op TIM, vlak voordat een ruzie in de directiekamer de president-directeur van de groep, Luigi Gubitosi, dwong af te treden na een aanvaring met Vivendi (VIV.PA) na twee winstwaarschuwingen sinds juli 2021.

Een groot aantal banken wierp zich op voor een adviserende rol in wat Europa's grootste private equity deal ooit zou worden, ter waarde van €33 miljard ($37,3 miljard) inclusief schuld. TIM zei in de verklaring dat de adviseurs het bedrijf ook zouden helpen bij het beoordelen van mogelijke "strategische alternatieven" om de groep te ontwikkelen. Het bod van KKR is afhankelijk van de steun van TIM en de Italiaanse regering, alsmede van een due diligence van vier weken, waarvoor groen licht nodig is van de raad van bestuur van het bedrijf, die op 17 december 2021 bijeen moet komen.

Maar de omwenteling in het management en de verdeeldheid binnen de groep hebben de besluitvorming bemoeilijkt, hebben bronnen gezegd. De aanpak van KKR kreeg een kille reactie van Vivendi SE (ENXTPA:VIV), dat een groot kapitaalverlies op zijn belang van 24% TIM tegen de €0,505 per aandeel die het Amerikaanse fonds biedt, onder ogen ziet. De Franse mediagigant heeft een oude houding omgekeerd en gezegd dat hij open staat voor het overdragen van de controle over het vaste netwerk van TIM aan de staat als onderdeel van "een institutioneel geleid strategisch project".

In het weekeinde meldde de Italiaanse pers een ontmoeting tussen Vivendi en de investeerder Cassa depositi e prestiti S.p.A. (CDP), de op één na grootste aandeelhouder van TIM, over een mogelijk alternatief plan voor KKR. Twee bronnen die dicht bij de zaak staan, vertelden Reuters dat Vivendi een alliantie met CDP probeerde op te bouwen. Vivendi en CDP weigerden commentaar te geven.

Draghi is momenteel echter niet actief betrokken bij de besprekingen en er bestaan binnen de regering tegenstrijdige meningen over de beste handelwijze ten aanzien van TIM, zeiden politieke bronnen op 6 december 2021.