World View Enterprises, Inc. is een exclusieve, niet-bindende term sheet aangegaan om Leo Holdings Corp. II (NYSE:LHC) van Leo Investors II Limited Partnership en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 22 november 2022. World View Enterprises, Inc. is een definitieve bedrijfscombinatieovereenkomst aangegaan om Leo Holdings Corp. II (NYSE:LHC) van Leo Investors II Limited Partnership en anderen voor $350 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 12 januari 2023. Als onderdeel van de fusie zal elk uitstaand aandeel gewone aandelen van World View (de "World View Common Stock?") (inclusief aandelen van World View Common Stock als gevolg van de conversie van preferente aandelen, converteerbare obligaties en eenvoudige overeenkomsten voor toekomstige aandelen van World View) worden geconverteerd in het recht om het aantal aandelen Leo Common Stock te ontvangen dat gelijk is aan de fusievergoeding per aandeel. De totale vergoeding die bij de afsluiting aan de verkopende partijen zal worden betaald in verband met de overeenkomst zal ongeveer $350 miljoen bedragen (onder voorbehoud van bepaalde aanpassingen). Als gevolg van de transactie met Leo kan World View tot $121 miljoen aan bruto-opbrengst ontvangen, ervan uitgaande dat geen van de aandeelhouders ervoor kiest om hun aandelen terug te kopen en na effectuering van een voorgestelde transactiefinanciering die door beide partijen wordt overwogen met een beoogde opbrengst van $75 miljoen. Na afronding van de bedrijfscombinatie wordt World View een beursgenoteerd bedrijf. Na afronding van de transactie zal het gecombineerde bedrijf blijven opereren als World View.

De transactie vereist de goedkeuring van de aandeelhouders van World View en de aandeelhouders van Leo, de vereiste deponeringen onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd (de "HSR Act"), de registratieverklaring / proxyverklaring moet van kracht zijn geworden, goedkeuring voor notering op de NYSE of Nasdaq, Leo moet ten minste $5.000.001 aan netto materiële activa hebben, de domesticatie moet zijn voltooid, een minimum aan beschikbare contanten en is onderhevig aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De raden van bestuur van World View en Leo hebben de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2023 worden afgerond. Per 11 april 2023 heeft Leo geld opgenomen uit een Promissory Note van $0,24 miljoen om de deadline voor het voltooien van de initiële bedrijfscombinatie te verlengen van 12 april 2023 tot 12 mei 2023. Als vulling op 12 juli 2023 heeft Leo Holdings Corp een totaalbedrag van $0,24 miljoen opgenomen krachtens de Promissory Note, gedateerd 12 januari 2023 tussen Leo Holdings en Leo Investors II Limited Partnership, welk verlengingsgeld Leo Holdings heeft gestort op de Leo Holdings trustrekening voor haar publieke aandeelhouders. Deze storting stelt de Leo Holdings in staat om de datum waarop de initiële bedrijfscombinatie voltooid moet zijn, te verlengen van 12 juli 2023 tot 12 augustus 2023. Vanaf 27 september 2023 zal de transactie naar verwachting op 12 november 2023 worden afgerond. Vanaf 12 oktober 2023 zullen Leo Holdings Corp. II, Glimpse Merger Sub II, LLC en World View Enterprises Inc het Tweede Amendement op de Fusieovereenkomst en het Fusieplan aangegaan, dat de eerder aangekondigde Fusieovereenkomst en het Fusieplan, gedateerd op 12 januari 2023, wijzigt. Volgens het tweede amendement zijn Leo en World View overeengekomen om de sluitingsdatum te wijzigen in 30 november 2023.

Christian O. Nagler, Peter Seligson, Damon R. Fisher, P.C. en Eric Y. Cohen van Kirkland & Ellis LLP traden op als juridisch adviseurs voor Leo. Guggenheim Securities trad op als exclusief financieel adviseur en Tom Connors, Howard Morse, Stephanie Gentile, Barbara Mirza, Chris Kimball, Kevin King, Mark Windfeld-Hansen, Ryan Montgomery, Yuri Weigel, Sharon Connaughton, Bridget R. Reineking, Rebecca Ross, Shannon MacMichael, Alex Kassai, Miguel Vega en Milson Yu van Cooley LLP traden op als juridisch adviseurs voor World View. Als onderdeel van de transactie is Leo een partnerschap aangegaan met New Vista Capital om industrie-experts toe te voegen aan het gevestigde team van Leo, dat het gecombineerde bedrijf na de transactie zal blijven adviseren. Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Leo. Morrow & Co, LLC trad op als proxy solicitor voor Leo Holdings. Kirkland & Ellis LLP trad op als due diligence provider voor Leo Holdings. Cayman LLP trad op als juridisch adviseur voor Leo Holdings.
World View Enterprises, Inc. heeft de overname van Leo Holdings Corp. II (NYSE:LHC) van Leo Investors II Limited Partnership en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 17 november 2023. In de loop van 2023 ontving World View veel belangstelling van potentiële investeerders. Gezien de uitdagende marktomstandigheden hebben World View en Leo echter gezamenlijk besloten dat het op dit moment het beste was om niet door te gaan met hun eerder aangekondigde transactie. Met het oog op de verwachte beëindiging van de Bedrijfscombinatieovereenkomst heeft Leo besloten dat het niet in staat zal zijn om een eerste bedrijfscombinatie tot stand te brengen binnen de termijn die vereist is door haar gewijzigde en aangepaste oprichtingsakte en statuten (zoals gewijzigd, de "Statuten"). Leo heeft als zodanig de intentie om te ontbinden en te liquideren in overeenstemming met de bepalingen van de Statuten en zal alle uitstaande Gewone Aandelen van Klasse A, nominaal $0,0001 per aandeel (de ?Publieke Aandelen?), op of rond 4 december 2023 aflossen. Op 17 november 2023 werden de PublicShares opgeschort van de handel op de New York Stock Exchange en vertegenwoordigen het recht om de aflossingsprijs per aandeel voor de PublicShares van ongeveer $10,95 (het ?Per-Share Redemption Amount?) te ontvangen, gebaseerd op het bedrag op de trustrekening die in verband met de eerste openbare aanbieding van Leo (de ?Trust Account?) per 15 november 2023 werd geopend. In overeenstemming met de voorwaarden van de Statuten verwacht Leo $100.000 van de rente op de Trust Account in te houden om ontbindingskosten te betalen. Het Aflossingsbedrag per Aandeel zal betaalbaar zijn aan de houders van de Openbare Aandelen op vertoon van hun respectievelijke aandeel- of participatiebewijzen of een andere levering van hun aandelen of eenheden aan de transferagent van Leo, Continental Stock Transfer & Trust Company. De houders van PublicShares op 'straatnaam' hoeven echter geen actie te ondernemen om het Per-Share Aflossingsbedrag te ontvangen. Er zullen geen aflossingsrechten of vereffeningsuitkeringen zijn met betrekking tot de warrants van Leo. De initiële aandeelhouders van Leo hebben afstand gedaan van hun aflossingsrechten met betrekking tot de uitstaande gewone aandelen van Klasse B, nominaal $0,0001 per aandeel, uitgegeven vóór de eerste beursgang van Leo. Vanaf 12 november 2023 heeft Leo alle activiteiten gestaakt, behalve de activiteiten die nodig zijn om Leo's bedrijf te liquideren. Leo verwacht dat The New York Stock Exchange een Form 25 zal indienen bij de U.S. Securities and Exchange Commission om de notering van haar effecten te schrappen.