Doel ESG Holdings Inc. heeft op 4 maart 2022 een intentieverklaring gesloten om Lida Resources Inc. (CNSX:LIDA) te verwerven in een omgekeerde-fusietransactie voor CAD 6,1 miljoen. Verwacht wordt dat Lida bij de afsluiting van de voorgestelde transactie pro rata aan de bestaande aandeelhouders van ESG Holdings tot 16.100.000 gewone aandelen (de “Betalingsaandelen”) zal uitgeven als vergoeding voor 100% van de uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van ESG Holdings. Verwacht wordt dat ESG Holdings vóór de Afsluitingsdatum een private plaatsing zal doen van maximaal 8.000.000 gewone aandelen van ESG Holdings, uitgegeven tegen een prijs van CAD 0,25 per ESG Holdings aandeel voor een bruto-opbrengst van CAD 2.000.000. Na voltooiing zullen de voormalige aandeelhouders van ESG Holdings 16.100.000 resulterende aandelen van de emittent bezitten (85,32%) en de huidige aandeelhouders van Lida zullen 2.769.155 resulterende aandelen van de emittent bezitten (14,68%). Na voltooiing van de Voorgestelde Transactie zal de Resulterende Emittent de bedrijfsactiviteiten van ESG Holdings in de huidige samenstelling voortzetten. In verband met de Voorgestelde Transactie zal de Resulterende Emittent een aanvraag indienen om haar gewone aandelen op de CSE te noteren.

De partijen verwachten ook dat, in samenhang met en bij de afsluiting van de voorgestelde transactie, de raad van bestuur van de Resulterende Emittent aanvankelijk zal bestaan uit drie bestuurders, die allen door ESG Holdings in overleg met Lida zullen worden benoemd. Momenteel wordt verwacht dat ESG Holdings de volgende bestuurders en functionarissen zal voordragen: Anthony Zelen als Bestuurder, Steven Landry als Bestuurder, Meetul Patel als CFO en Young Bann als CEO. Alle andere huidige directeuren en functionarissen van Lida zullen ontslag nemen bij of vóór de afsluiting van de voorgestelde transactie. De voltooiing van de voorgestelde transactie is onderworpen aan een aantal voorwaarden, waaronder, maar niet beperkt tot, goedkeuring door de CSE, en goedkeuring door de aandeelhouders indien vereist ingevolge de vereisten van de CSE, de effectenregelgeving of het vennootschapsrecht. Bovendien is de voltooiing van de voorgestelde transactie onderworpen aan bepaalde standaardsluitingsvoorwaarden, waaronder de voltooiing van due diligence-onderzoeken tot tevredenheid van elk van Lida en ESG Holdings, uitvoering van de definitieve overeenkomst.

Doel ESG Holdings Inc. heeft de overname van Lida Resources Inc. (CNSX:LIDA) in een omgekeerde-fusietransactie op 5 juli 2022 geannuleerd.