Mila Resources Plc kondigde aan dat het, samen met de andere eigenaren van de Kathleen Valley licentie, een optieovereenkomst is aangegaan met LBM (Aust) Pty Limited, waarbij Liontown de optie krijgt om naar lithium te zoeken in het Kathleen Valley Licentiegebied in West-Australië ('KV Project'). Tegelijkertijd is het een akte van wijziging aangegaan met Trans Pacific Energy Group Pty Ltd. ("TPE") en New Pacific Energy Group Pty Ltd. ("TPE"). ("TPE") en New Generation Minerals Limited ("NGM"), de andere eigenaren van de Licentie, om bepaalde wijzigingen aan te brengen in de Earn-In Overeenkomst tussen hen van 29 oktober 2021 ("Earn-In Overeenkomst") als onderdeel van de hernotering van de Vennootschap op de LSE in november 2021. Overzicht: Liontown, de ASX lithiumontwikkelaar met een marktkapitalisatie van ~AUD 6,0 miljard, verwacht haar proximale Kathleen Valley Lithium Project medio 2024 in productie te nemen, waarvoor zij afnameovereenkomsten heeft afgesloten met LG, Ford en Tesla.

In het kader van de voorgestelde transactie zal Liontown alle lithiumexploratieactiviteiten, mijnbouwkosten en bijbehorende Heritage Surveys financieren. Mila, TPE en NGM blijven eigenaar van het goud en andere mineralen in het licentiegebied. Na de eerste exploratie zal Liontown de optie hebben om het recht te verwerven om lithium uit het Licentiegebied te winnen ("Lithiumrechten").

Liontown heeft de optie om tot 80% van de lithiumrechten van Mila en TPE te verwerven voor een totale vergoeding van maximaal AUD 2.200.000 via een gefaseerd investeringsprogramma. Door een overeenkomst met TPE en NGM heeft Mila momenteel een belang van 50% in de Lithiumrechten, wat 10% van de Lithiumrechten vertegenwoordigt na volledige uitoefening door Liontown van haar optie. Reden voor de transactie: Liontown heeft aanzienlijke ervaring en expertise in lithiumexploratie en -ontwikkeling specifiek voor het grotere Kathleen Valley gebied en heeft zichzelf gevestigd als een van de meest succesvolle lithiumexploratiebedrijven in Australië.

Alle boor- en analyseanalyses van Liontown's werk op het KV Project zullen worden gedeeld met Mila's exploratieteam, wat een verdere versnelling van de geologische beoordeling van het volledige KV Project mogelijk maakt tegen beperkte kosten voor Mila. Liontown zal aansprakelijk zijn voor alle kosten in verband met de Heritage Surveys in de relevante gebieden van de KV Licentie en zal haar aanzienlijke expertise in het beheer van Heritage Survey toepassen, waardoor Mila kan profiteren van de ontwikkeling van deze studies ten behoeve van haar eigen goudexploratie- en ontwikkelingsactiviteiten. Mila, TPE, TPE en NGM zijn ook een akte van wijziging aangegaan tot wijziging van de Earn-In Overeenkomst ("Deed of Amendment") op grond waarvan zij zijn overeengekomen dat Mila: haar Deelnemend Belang in de Licentie mag verhogen van haar huidige 30% naar 80% bij de uitgifte van de Fase Twee Overnameaandelen; haar eigendom van de huidige Lithiumrechten mag verhogen van 50% naar 80% bij de uitgifte van de Fase Drie Overnameaandelen, wat 16% van de Lithiumrechten vertegenwoordigt na volledige uitoefening door Liontown van de optie; en op elk moment waarop de Partijen geen fysieke boorcampagne uitvoeren, Mila's aansprakelijkheid voor uitgaven om de Licentie in stand te houden mag verminderen tot haar Deelnemend Belang (momenteel 30%).