Renren Inc. heeft aangekondigd dat haar raad van bestuur een speciale uitkering in contanten heeft afgekondigd in verband met de schikking die wordt overwogen in de Stipulation of Settlement, gedateerd op 7 oktober 2021 en gewijzigd op 27 mei 2022 (de Stipulation). Zoals eerder aangekondigd, heeft de New York State Supreme Court, Commercial Division op 9 juni 2022 de Final Order and Judgment ingevoerd (de June 9 Final Order), die onder meer de Stipulation en de daarin beoogde transacties goedkeurt. De Final Order van 9 juni werd definitief op 20 oktober 2022 na een intrekking van het beroep door bepaalde partijen.

De speciale uitkering in contanten zal worden betaald uit een door de gedaagden gefinancierde schikkingsrekening (zoals gedefinieerd in het compromis) in zijn geheel zonder enige bijdrage van Renren en zal dus geen invloed hebben op de financiële positie, liquiditeit of winstgevendheid van Renren. Renren zal zijn verschillende SaaS-bedrijven voor en na de speciale uitkering in contanten blijven exploiteren en is voornemens een beursgenoteerd bedrijf te blijven op de New York Stock Exchange (de NYSE). Een totaal van $300 miljoen is door de gedaagden op de schikkingsrekening gestort.

Na aftrek van bepaalde schikkingskosten, waaronder de door de rechtbank aan de raadslieden van de eisers toegekende advocatenvergoedingen en uitgaven, is er momenteel ongeveer $ 247,1 miljoen beschikbaar voor uitkering uit de schikkingsrekening. De speciale uitkering in contanten is betaalbaar aan alle houders van Renren's klasse A gewone aandelen (inclusief die in de vorm van Renren American Depositary Shares (ADS's), waarbij elke één (1) ADS momenteel 45 Renren klasse A gewone aandelen vertegenwoordigt) die op 21 november 2022 om 17.00 uur Eastern Time (de Record Date) zijn geregistreerd, met uitzondering van de gedaagden en D&O Releasees (elk zoals specifiek geïdentificeerd in de Stipulation). Het bedrag van de speciale uitkering in contanten is $0,7013 per gewoon aandeel van klasse A, of $31,5585 per ADS, in elk geval vóór aftrek van toepasselijke belastingen, vergoedingen en kosten.

Krachtens de Renren ADS Deposit Agreement (zoals gewijzigd) zal de depositaris een speciale distributievergoeding in contanten van $0,05 per gehouden ADS in rekening brengen, die ten laste komt van de houders van ADS's. De speciale uitkering in contanten zal naar verwachting worden betaald op 21 december 2022. De Due Bill periode zal naar verwachting lopen van 18 november 2022 tot 21 december 2022.

Due bills dienen om de handel in aandelen in de tussenliggende periode te volgen en ervoor te zorgen dat de juiste aandeelhouder de speciale uitkering ontvangt. Om de speciale uitkering in contanten te ontvangen, moeten de Renren ADS's ten minste tot het sluiten van de markt op de betaaldatum van de speciale uitkering in contanten, naar verwachting 21 december 2022, in bezit blijven. Volgens de NYSE is de Ex-Dividend datum voor de NYSE handel 22 december 2022.

De Ex-Dividend datum is de datum waarop de NYSE de openingskoers van de Renren ADS's opnieuw zal instellen om de betaling van de speciale cash distributie weer te geven. Als de belegger Renren ADS's koopt op of na de Ex-Dividend datum, zal de belegger de speciale uitkering in contanten niet ontvangen. Renren verwacht dat de handel in haar ADS's uiterst volatiel zal zijn gezien de waarde per ADS van de speciale uitkering in contanten in vergelijking met de huidige handelsprijs van Renren's ADS's.

In het bijzonder wordt verwacht dat de volatiliteit hoog zal zijn op en rond 21 december 2022, de laatste datum waarop kopers van ADS's op de NYSE het recht zullen verkrijgen om de speciale uitkering in contanten met betrekking tot de gekochte ADS's te ontvangen, en op en rond 22 december 2022, de Ex-Dividend datum.