Het verschil in rendement tussen de S&P 500 en de gelijkgewogen tegenhanger van de index is het grootst in 15 jaar, wat de noodzaak onderstreept om te diversifiëren buiten AI-zwaargewichten zoals Nvidia.

De S&P 500 staat op recordniveaus, vooral dankzij een handvol megacapaandelen zoals Microsoft en Nvidia, wat de bezorgdheid aanwakkert dat de rally van 2024 zou kunnen verdwijnen als het sentiment rond die geselecteerde AI-gerelateerde aandelen verandert.

Het verschil in totaalrendement tussen de S&P 500 en de gelijkgewogen peer van de benchmarkindex nam in de eerste helft van het jaar toe tot 10,21%, volgens gegevens van S&P Dow Jones Indices.

"Hoge waarderingen en hooggespannen verwachtingen leiden tot meer marktrisico's. Als ze hun hooggespannen verwachtingen niet waarmaken, kunnen ze de marktrisico's verhogen. Als ze hun hooggespannen groeiverwachtingen niet kunnen waarmaken, zullen de belangrijkste indexen terugvallen," aldus Brian Klimke, hoofd marktstrateeg bij Cetera Investment Management.

De spread tussen de S&P 500 en haar gelijkgewogen tegenhanger was de grootste sinds 2009, toen tech-aandelen herstelden van een pijnlijke selloff tijdens de financiële crisis van 2007-08.

De top 10 aandelen van de S&P 500 beginnen nu het niveau van de dotcom bubble te benaderen, toen hun gewicht in de index iets meer dan 40% bedroeg, voegde Klimke eraan toe.

Exclusief Nvidia, waarvan de aandelen meer dan verdubbeld zijn, stijgt de S&P 500 ongeveer 10% in de eerste helft van 2024, en zonder de zogenaamde "Magnificent Seven" aandelen is de winst van de benchmarkindex iets meer dan 6%, zo blijkt uit gegevens van S&P Dow Jones Indices.

Te midden van dergelijke zorgen over de hoge waarderingen van techaandelen, die velen nu vergelijken met de dotcom-zeepbel van twee decennia geleden, zien marktdeelnemers waarde in het verbreden van hun portefeuille door zich te richten op de relatief goedkopere sectoren.

Robert Pavlik, senior portefeuillemanager bij Dakota Wealth Management, ziet onder andere waarde in financiële, gezondheids- en energieaandelen.

"Concentreer u op het kiezen van de beste aandelen en let minder op de indices," voegde Pavlik eraan toe.

Toch verwachten velen dat de kloof tussen de twee indices kleiner zal worden, omdat een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve de small- en mid-cap aandelen zou kunnen ondersteunen.