ConnectM Technology Solutions Inc. heeft een intentieverklaring uitgevoerd om Monterey Capital Acquisition Corporation (NasdaqGM:MCAC) over te nemen van een groep aandeelhouders voor ongeveer $150 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 11 oktober 2022. ConnectM Technology Solutions Inc. heeft een definitieve fusieovereenkomst getekend om Monterey Capital Acquisition Corporation over te nemen van een groep aandeelhouders voor ongeveer $150 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 31 december 2022. De Fusie Overname bedraagt 14,5 miljoen aandelen MCAC Common Stock, onderhevig aan een opwaartse aanpassing afhankelijk van de mate waarin MCAC's transactiekosten $8 miljoen overschrijden. Volgens de voorwaarden van de transactie is MCAC overeengekomen om ConnectM over te nemen tegen een impliciete waarde van $145 miljoen vóór de geldprijs. Na afronding van de transactie (de "Fusie") zal het nieuwe gecombineerde bedrijf (de "Onderneming") opereren onder de naam ConnectM Technology Solutions, Inc. en is het van plan om op Nasdaq genoteerd te worden onder het symbool CNTM. De transactie is afhankelijk van goedkeuring door Nasdaq, goedkeuring door de MCAC-aandeelhouders en ConnectM-aandeelhouders, beoordeling en goedkeuring door de U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC"). Securities and Exchange Commission ("SEC") van de registratieverklaring op Form S-4 die bij de SEC moet worden ingediend, het verstrijken of beëindigen van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, MCAC die ten minste $5.000.001 aan netto materiële activa heeft, de gewone aandelen van de gecombineerde onderneming die ingevolge de Fusieovereenkomst moeten worden uitgegeven, genoteerd zijn of goedgekeurd zijn voor notering op Nasdaq en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. De Fusie is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van zowel MCAC als ConnectM en zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2023 worden afgerond. Op 21 april 2023 kondigde Monterey Capital Acquisition Corporation aan dat het op 19 april 2023 een brief had ontvangen van de afdeling Listing Qualifications van de Nasdaq Stock Market ("Nasdaq") waarin stond dat het niet in overeenstemming was met Nasdaq Listing Rule 5250(c)(1) als gevolg van het niet tijdig indienen van zijn Jaarverslag op Formulier 10-K voor het boekjaar dat eindigde op 31 december 2022. De kennisgevingsbrief van Nasdaq geeft MCAC 60 kalenderdagen, of tot 20 juni 2023, de tijd om bij Nasdaq een plan in te dienen om weer te voldoen aan Nasdaq's noteringsvereisten. Indien het plan van MCAC wordt aanvaard, kan Nasdaq MCAC tot 180 kalenderdagen, of tot 16 oktober 2023, geven om opnieuw aan de vereisten te voldoen. Als Nasdaq het plan van MCAC niet aanvaardt, heeft MCAC de mogelijkheid om tegen die beslissing in beroep te gaan bij een Nasdaq Hearings Panel onder Nasdaq Listing Rule 5815(a). De kennisgevingsbrief van Nasdaq heeft geen onmiddellijk effect op de notering van MCAC's effecten op de Nasdaq Global Market. Op 21 december 2023 diende Monterey Capital Acquisition bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (?SEC?) een registratieverklaring op Form S-4 in. Op 24 juni 2024 kondigden ConnectM en Monterey Capital Acquisition Corporation de effectiviteit van de registratieverklaring op Form S-4 aan. De aandeelhouders van Monterey Capital hebben de transactie goedgekeurd tijdens een speciale vergadering op 10 juli 2024. De fusie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2024 worden afgerond.

EF Hutton, onderdeel van Benchmark Investments, LLC, treedt op als kapitaalmarktadviseur. Thomas R. Burton III, Jeffrey P. Schultz, Jeffrey D. Cohan en William S. Klein van Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky and Popeo, P.C. treden op als juridisch adviseurs voor MCAC en Andrew J. Merken en Robert A. Petitt van Burns & Levinson LLP treden op als juridisch adviseurs voor ConnectM. Monterey heeft Okapi Partners LLC in de arm genomen om te assisteren bij het werven van volmachten voor de speciale vergadering. Monterey is overeengekomen Okapi een vergoeding van $25.000 te betalen.
ConnectM Technology Solutions Inc. voltooide de overname van Monterey Capital Acquisition Corporation (NasdaqGM:MCAC) van een groep aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie op 12 juli 2024. Bhaskar Panigrahi, voorzitter en Chief Executive Officer van ConnectM, en het oude managementteam van ConnectM zullen het gecombineerde bedrijf blijven leiden. Bala Padmakumar, voormalig voorzitter en Chief Executive Officer van MCAC, zal een actieve rol spelen als vicevoorzitter van de raad van bestuur van ConnectM. Vanaf maandag 15 juli 2024 zullen de gewone aandelen van ConnectM op de Nasdaq Global Market worden verhandeld onder het tickersymbool "CNTM". Polsinelli P.C. trad op als juridisch adviseur van ConnectM bij de transactie.