Pan American Energy Corp. heeft aangekondigd dat het een optieovereenkomst heeft gesloten met FMS Lithium Corporation en Horizon Lithium LLC, op grond waarvan het bedrijf het recht heeft gekregen om een 100% belang te verwerven in de Horizon Lithium Property. Het eigendom bestaat uit 839 niet-gepatenteerde mijnbouwclaims voor ongeveer 17.334 acres land, gelegen in de Big Smoky en Monte Cristo Basins van Esmeralda County, Nevada.

De onderneming is voornemens het eigendom te onderzoeken om de omvang van eventuele lithiummineralen in kleisteen vast te stellen. Volgens de voorwaarden van de optieovereenkomst heeft de Onderneming de optie om een 100% belang in het eigendom te verwerven van de verkoper, in ruil voor een reeks contante betalingen en de uitgifte van gewone aandelen. Bovendien, indien gedurende de periode die begint op 27 september 2022 en eindigt op de datum die vijf (5) jaar na de Effectieve Datum ligt, (A) de Onderneming 10 opeenvolgende boorgaten voltooit op het Eigendom, welke boorgaten bestaan uit ten minste 400 meter boringen en welke boorgaten een gemiddelde rang hebben over de cumulatieve kern van dergelijke boorgaten van ten minste 750 delen per miljoen lithium, zal de Onderneming een additionele USD 1.250.000 aan gewone aandelen uitgeven, en (B) indien de Onderneming publiekelijk een technisch rapport conform National Instrument 43-101 bekendmaakt waarin een schatting van de minerale hulpbronnen op het Eigendom wordt gemaakt die uitgestelde minerale hulpbronnen bevat van 2 miljoen ton of meer lithiumcarbonaatequivalent, zal de Onderneming een extra bedrag van USD 3.750.000 aan Gewone Aandelen uitgeven, waarbij in elk geval deze Gewone Aandelen worden gewaardeerd op basis van de hoogste van de 20-daagse VWAP van de Gewone Aandelen voorafgaand aan de uitgifte van deze Gewone Aandelen en de laagste prijs die is toegestaan volgens het beleid van de beurs(en) waarop de Gewone Aandelen op dat moment genoteerd staan.

Gedurende de looptijd van de optieovereenkomst is de Vennootschap de exploitant van het eigendom en is zij verantwoordelijk voor de betaling van alle exploratiekosten en onderhoudsvergoedingen aan het Bureau of Land Management.