PB N : Jaarrapport 2022

PB Holding NV

Zwaardkamp 14 1271 GK HUIZENwww.pb-holding.nl

Jaarrapport 2022

Inhoudsopgave

Voorwoord	4
Aandeelhoudersinformatie	5
Bestuursverslag	7
Verslag van de Raad van Commissarissen	11
Renumeratierapport	14
Geconsolideerde winst- en verliesrekening	16
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	17
Geconsolideerde balans	18
Mutaties in het eigen vermogen	19
Geconsolideerd kasstroomoverzicht	20
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening	22
Vennootschappelijke winst-en-verliesrekening	35
Vennootschappelijke balans	36
Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening	37
Overige gegevens	40
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant	41

2

3

Voorwoord

Zoals in het jaarrapport 2021 is geschreven, heeft de Directie van PB Holding NV zich ten doel gesteld aandeelhouders een hogere opbrengst voor het belang in Bovemij te bezorgen dan de boekwaarde op het moment van verkoop van de kernactiviteiten van Stern Groep aan Hedin Mobility Group AB. Daarbij wordt ingezet op de marktwaarde van Bovemij zonder de afslag van 20% die door PwC Consulting steeds wordt gehanteerd bij het jaarlijks waarderen van de certificaten van aandelen in Bovemij NV.

PB Holding NV zal in dat kader de komende periode gesprekken gaan voeren met groot aandeelhouder BOVAG, met de Directie van Bovemij en met haar mede certificaathouders met als doel begaanbare wegen te zoeken die het optimaliseren van de opbrengst van het belang in Bovemij kansrijk maken. Bij het optimaliseren van de opbrengst kunnen inkoop van eigen aandelen binnen het mandaat dat de aandeelhouders van PB Holding NV aan Directie en Commissarissen hebben gegeven en het bijkopen of verwerven van extra certificaten van aandelen in Bovemij ook als instrument worden ingezet. Daarbij zal PB Holding NV zich steeds constructief opstellen en zich niet manifesteren als activistische aandeelhouder.

Het kan zijn dat andere opties opkomen. Zo zouden houders van certificaten van aandelen in Bovemij, gezien de beperkte verhandelbaarheid van die certificaten, interesse kunnen hebben in het inwisselen van certificaten voor aandelen in PB Holding NV, die mogelijk beter verhandelbaar zijn. Ook zouden partijen zich kunnen melden die belangstelling hebben de beursnotering van PB Holding NV voor eigen doeleinden te gebruiken. PB Holding NV sluit geen enkele route uit die zou kunnen leiden tot optimalisering van de waarde en/of opbrengst voor haar aandeelhouders.

Gezien de economische en geopolitieke omstandigheden zal steeds een prudent beleid worden gevoerd. Onder alle omstandigheden moet de continuïteit van PB Holding NV gewaarborgd blijven.

H.H. van der Kwast

1. van der Kwast (1954)

Loopbaan

1. van der Kwast is sinds 21 juni 2000 statutair bestuurder van PB Holding NV (tot 16 maart 2022 Stern Groep NV). Hij investeerde in 1993 in de toen sterk verlieslatende Amsterdamse RIVA-bedrijven en bouwde vanaf die basis Stern in 30 jaar uit tot één van de grotere Nederlandse retailers in automobiliteit met een jaaromzet van circa € 1 miljard en circa 2.000 werknemers en een solide financiële positie. Inmiddels zijn alle kernactiviteiten van Stern Groep NV verkocht aan Hedin Mobility Group AB. Via Merel Investments BV is de heer Van der Kwast tevens (groot-) aandeelhouder van PB Holding NV.
   Hij is mede-bestuurslid van Stichting Administratiekantoor Bovemij Verzekeringsgroep NV

Nationaliteit

De heer Van der Kwast heeft de Nederlandse nationaliteit.

4

Aandeelhoudersinformatie

PB Holding NV kent slechts gewone aandelen. De aandelen luiden, ter keuze van de houder, aan toonder of op naam. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 900.000, verdeeld in 9.000.000 gewone aandelen van € 0,10 per aandeel. Het geplaatst kapitaal bedraagt € 592.500 en bestaat dus uit 5.925.000 gewone aandelen. Aan aandelen zijn geen bijzondere zeggenschapsrechten verbonden. Elk aandeel geeft recht op één stem en de uitoefening van aan aandelen verbonden stemrechten kent geen beperkingen. Certificaten van aandelen zijn niet uitgegeven. De aandelen zijn genoteerd aan Euronext Amsterdam en zijn aldaar vrij verhandelbaar.

Aandelen
Geplaatst aantal	5.925.000
In portefeuille niet ingetrokken	250.000
Uitstaand aantal	5.675.000
Aandelenbezit Directie
H.H. van der Kwast (via Merel Investments BV)	725.000
Aandelenbezit Raad van Commissarissen
Mevrouw M.E.P. Sanders	10.000
De heer P.P.M. Nielen	10.000
Belangen groter dan 3%
NPM Capital NV	25,0%
Merel Investments BV	12,8%
Mont Servin Sarl	11,7%
Bibiana Beheer BV	9,5%
Teslin Participaties Coöperatief U.A.	8,2%
Crazy Duck BV	5,0%
Aandelenbelang <3%	27,8%

Beleid bilaterale contacten

PB Holding NV acht een goede relatie met haar aandeelhouders van groot belang. Gezien de slechts halfjaarlijkse financiële berichtgeving van Bovemij is de frequentie van interactie met haar aandeelhouders relatief laag. Niettemin vindt PB Holding NV het belangrijk dat haar aandeelhouders goed op de hoogte worden gehouden van het financiële wel en wee van Bovemij. Wanneer ontwikkelingen bij PB Holding NV zelf aanleiding vormen voor berichtgeving aan haar aandeelhouders zal dat steeds omgaand gebeuren met een persbericht en op de website, opdat alle aandeelhouders gelijktijdig worden geïnformeerd.

Belangrijke data in 2023
Publicatie jaarcijfers 2022	8 mei 2023
Jaarrapport online beschikbaar	8 mei 2023
Oproeping Algemene Vergadering 28 juni 2023	8 mei 2023
Algemene Vergadering 2023	28 juni 2023
Publicatie cijfers eerste halfjaar 2023	28 september 2023

5