(Alliance News) - Pendragon PLC heeft maandag gezegd dat het ermee heeft ingestemd om zijn gehele Britse motorbedrijf en leasingbedrijf te verkopen aan Lithia Motors Inc, zijn Noord-Amerikaanse rivaal.

Pendragon is een detailhandelaar in auto's uit Nottingham, Engeland. De aandelen stegen maandagochtend in Londen met 27% tot 23,50 pence per stuk.

Pendragon zei dat het Pendragon NewCo 2 Ltd, zijn volledige Britse motorbedrijf en leasingbedrijf, zal verkopen aan Lithia UK Holding Ltd. Lithia UK Holding is een dochteronderneming van Lithia Motors. De Britse motoractiviteiten bestaan uit Evans Halshaw, Stratstone & Car Store en Pendragon Vehicle Management.

De tak zal worden verkocht tegen een "aantrekkelijke waardering" van GBP280 miljoen, aldus Pendragon. Dit is inclusief een inschrijving van GBP30 miljoen op aandelen in Pendragon.

Na afronding van de verkoop zal Pendragon opereren als een op zichzelf staand Pinewood-bedrijf, waardoor het een pure software as a service-onderneming wordt.

Het zal zijn bestaande notering aan de London Stock Exchange behouden en zijn naam veranderen in Pinewood Technologies PLC.

In lijn hiermee zijn Pendragon en Lithia Motors het ook eens geworden over de voorwaarden van een strategisch partnerschap voor de uitrol van Pinewood. Het DMS van Pendragon zal worden uitgerold naar de bestaande 50 Britse vestigingen van Lithia.

Pendragon voegde eraan toe dat de joint venture "de toetreding van Pinewood tot de zeer aantrekkelijke Noord-Amerikaanse DMS-markt zal versnellen".

Pendragon gelooft ook dat de transactie "waarde-maximaliserend" zal zijn voor haar aandeelhouders, met GBP240 miljoen aan dividenden in contanten.

Aandeelhouders zullen na afronding van de transactie een dividend van 16,5 pence ontvangen, evenals een belang van 83,3% in de voortgezette activiteiten van Pendragon en een indirect belang in de Noord-Amerikaanse joint venture dat in eerste instantie op ongeveer 0,6 pence wordt gewaardeerd.

Ian Filby, niet-uitvoerend voorzitter, zei: "Pendragon heeft de afgelopen jaren sterke vooruitgang geboekt met de uitvoering van zijn strategie en het bedrijf is met succes geherpositioneerd als een digitaal georiënteerde automotive retailer. De aankondiging van vandaag volgt op een uitgebreide strategische evaluatie door het bestuur van Pendragon om de waarde voor onze belanghebbenden te maximaliseren. De voorgestelde transactie biedt aandeelhouders een onmiddellijk dividend dat dicht in de buurt komt van de ongestoorde marktkapitalisatie van het bedrijf, evenals blijvend eigendom in een opwindend technologiebedrijf met verbeterde groeivooruitzichten."

Pendragon was in juli 2022 het onderwerp van een overnamebod van GBP400 miljoen van Lithia Motors. Het voorstel werd echter ingetrokken nadat Hedin Mobility Group AB het blokkeerde.

Hedin is een Zweedse particuliere investeringsmaatschappij die investeert in bedrijven die voornamelijk gerelateerd zijn aan de voertuigindustrie. Hedin is de grootste aandeelhouder van Pendragon.

Door Sophie Rose, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.