(Alliance News) - Ruffer Investment Co Ltd heeft maandag gezegd dat haar intrinsieke waarde het afgelopen jaar is gedaald, door zowel economische tegenwind als eigen fouten de schuld te geven, maar het bedrijf zei optimistischer te zijn over de activiteiten in de komende periode.

De in Londen gevestigde beleggingsfirma gaf de NAV-cijfers en vooruitzichten vrij in de aanloop naar haar jaarresultaten, die later dit jaar gepubliceerd zullen worden.

Ruffer zei dat de NAV op 30 juni 285,61 pence per aandeel bedroeg, een daling van 3,2% ten opzichte van 294,98 pence op dezelfde datum in 2022. Over het financiële jaar dat eindigde op 30 juni, was het totale rendement per aandeel negatief 1,7%, een verslechtering ten opzichte van positief 6,0% het jaar daarvoor.

Aandelen in Ruffer noteerden maandag in Londen 0,6% lager op 276,90p.

Ruffer betaalde 2,60p per aandeel aan totale dividenden tijdens het boekjaar 2023, een daling van 15% ten opzichte van 3,05p per aandeel het jaar ervoor.

Ruffer noemde de cijfers "teleurstellend" na een aantal meer winstgevende jaren, maar zei dat de prestaties nog steeds beter waren dan die van wereldwijde aandelen en obligaties.

Reflecterend op zijn eigen prestaties, zei Ruffer dat het minder "bearish" was dan het had kunnen zijn, omdat het zijn gebruikelijke balans tussen bescherming en groeiactiva nastreefde vanwege zorgen over het terugtrekken van liquiditeit en recessierisico's.

"Helaas waren onze beschermings- en groeischalen voor een groot deel van het laatste deel van de verslagperiode verkeerd afgesteld," legde Ruffer uit.

Bovendien zei Ruffer dat de portefeuille schade had opgelopen door een "sterke toename van de spreiding", die "de prestatie nog meer drukte". Het had ook te maken met een "dubbele dreun" van een zwakke yen en een "verrassende sterkte van het pond sterling".

"Wij delen in de pijn van onze aandeelhouders omdat zij het afgelopen jaar geld hebben verloren en erkennen dat dit een mislukking is van onze doelstellingen", aldus Ruffer. Het voegde er echter aan toe: "We hopen dat dit verslag u zal laten delen in ons optimisme voor de komende periode."

Ruffer zei in het bijzonder dat de huidige hoge spreidingsniveaus "rijke oogst zouden moeten bieden voor actieve managers in de toekomst". Ruffer zei ook dat een recessie waarschijnlijk is, maar "we hebben een afwijkende perceptie van de markt en als die klopt, valt er veel geld te verdienen".

Ruffer vervolgt: "Wij geloven dat de asymmetrie in ons voordeel is: grondstoffen lijken een recessie in te calculeren; aandelen niet."

Door Emma Curzon, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen aan newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.