Proton Green, LLC heeft de overname van Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) in een omgekeerde fusietransactie geannuleerd.
17 september 2022
Delen
Proton Green, LLC is op 20 juli 2022 een niet-bindende term sheet aangegaan om Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) over te nemen in een omgekeerde fusietransactie. De Term Sheet voorziet in de uitvoering van een fusieovereenkomst waarbij de effectenhouders van Proton Green bij de Fusie effecten van Schmitt ontvangen in ruil voor effecten van Proton Green. Daarnaast voorziet de Term Sheet in de spin-off van de Ample Hills-activiteiten van Schmitt aan de aandeelhouders van Schmitt's gewone aandelen van vóór de fusie na de afronding van de verwachte fusie. Op basis van de eerste waarderingen (zonder aanpassing) verwacht Schmitt dat de effectenhouders van Proton Green en Schmitt respectievelijk ongeveer 95% en 5% van de gecombineerde onderneming in handen zullen hebben. De gecombineerde entiteit zou worden omgedoopt tot Proton Green Corporation en de gewone aandelen zouden onder een nieuw symbool op de Nasdaq blijven worden verhandeld.
De voltooiing van de fusie is afhankelijk van de onderhandeling over een definitieve fusieovereenkomst en bijbehorende documentatie, goedkeuring van de fusie en de uitgifte van aandelen in verband met de fusie door de raad van bestuur en de aandeelhouders van Schmitt, goedkeuring van de voortzetting van de notering door Nasdaq van gewone aandelen Schmitt op de Nasdaq Capital Market na de fusie (waarvoor naar verwachting aanvullende financiering moet worden aangetrokken in verband met de afronding van de fusie), de voltooiing van due diligence naar tevredenheid van de partijen, financiering en voldoening aan andere voorwaarden waarover moet worden onderhandeld als onderdeel van de fusieovereenkomst.
Proton Green, LLC heeft op 17 september 2022 de overname van Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) in een omgekeerde fusietransactie geannuleerd.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
Schmitt Industries Inc. is een houdstermaatschappij die zich bezighoudt met diverse bedrijfsactiviteiten. De bedrijfsactiviteiten van het bedrijf omvatten oplossingen voor propaantankbewaking, precisiemeetoplossingen en de productie en verkoop van ijs via de detailhandel, groothandel en e-commerce. Het bedrijf opereert via twee segmenten: Segment Metingen (SMS) en Segment IJs. De SMS-productfamilie omvat de productlijnen Acuity en Xact. Acuity producten maken gebruik van zowel driehoeksmeting als time-of-flight meetprincipes en staan bekend om hun snelheid en nauwkeurigheid. Acuity producten worden gebruikt in een verscheidenheid aan industriële, commerciële en onderzoekstoepassingen. De ultrasone meettechnologie van Xact bewaakt de vulniveaus van propaan- en andere vloeistoftanks via op satellieten aangesloten apparaten. Het ijssegment van het bedrijf bestaat uit Ample Hills. Ample Hills verkoopt voornamelijk ambachtelijk ijs rechtstreeks aan klanten op haar detailhandelslocaties.