SOLVAY SA Eerste halfjaar 2022
Financieel verslag
Gereglementeerde informatie
Gepubliceerd op 28 juli om 7u00.
Inhoudstafel | |
Aanvullende informatie ...................................................................................................................... | 10 |
Verkorte geconsolideerde financiële overzichten [1] ................................................................................ | 16 |
Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving ..................................................... | 20 |
Glossarium ...................................................................................................................................... | 26 |
Toelichting vooraf
Behalve IFRS rekeningen stelt Solvay ook alternatieve prestatie-indicatoren voor om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de onderliggende financiële prestaties, de financiële positie, evenals de kasstromen van de Groep. Deze indicatoren geven een evenwichtig overzicht van de prestaties van de Groep, en zijn zinvol voor investeerders, analisten, en ratingbureaus, omdat deze relevante informatie bevatten aangaande de voorbije en toekomstige prestaties, financiële positie en kasstromen van de Groep. Deze indicatoren worden doorgaans gebruikt in de sector waarin de Groep actief is, en dienen daarom als een zinvolle hulp voor investeerders teneinde de prestaties van de Groep te vergelijken met haar concurrenten. De onderliggende prestatie-indicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, voor bijzondere waardeverminderingen, voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren. Het resultaatoverzicht op de pagina's 3 tot 8 is op een onderliggende basis, tenzij anders gedefinieerd.
28/07/2022 | Financieel verslag - eerste halfjaar 2022 resultaten | 2/30 |
Overzicht onderliggende resultaat
Hoogtepunten
- De netto-omzet in het tweede kwartaal van 2022 steeg organisch met 32,6% ten opzichte van Kw2 2021, 26% door prijsacties (€690 miljoen) en 6% door volumes (€164 miljoen). De groei werd aangedreven door een sterke vraag op alle belangrijke markten, waaronder de auto-, lucht- en ruimtevaartindustrie, de consumentenmarkt en de elektronicasector. De verkoop steeg aanzienlijk in de segmenten Materials (38%), Chemicals (27%) en Solutions (33%) in vergelijking met Kw2 2021. De netto-omzet over de eerste helft van 2022 was 29,5% organisch hoger dan over H1 2021.
- De record onderliggende EBITDA van €864 miljoen in het tweede kwartaal van 2022 steeg met 35% organisch op jaarbasis, als gevolg van de sterke vraag en voortdurende kostenbesparingen. Alle drie segmenten droegen bij aan de groei, met een organische stijging van Solutions met 58%, van Materials met 45% en van Chemicals met 18%. De EBITDA voor de eerste helft van 2022 is organisch 28% hoger dan voor H1 2021.
- De onderliggende EBITDA-marge van 24,8% is 0,3 procentpunt hoger dan in Kw2 2021, en 1,5 procentpunt hoger dan in Kw1 2022, vooral als gevolg van de sterke prijsacties die nodig waren om de inflatoire tegenwind te compenseren.
- De onderliggende nettowinst bedroeg €462 miljoen in het tweede kwartaal van 2022, ongeveer 67% hoger dan het resultaat van Kw2 2021.
- De vrije kasstroom bedroeg €257 miljoen in het tweede kwartaal van 2022 als gevolg van de sterke prestaties, de investeringen in groeiprojecten en de stijging van het werkkapitaal in verband met de hogere omzet. De FCF van €473 miljoen voor H1 2022 was ongeveer 13% hoger dan in H1 2021.
- Hoogste ROCE ooit op 13,7%, 2,3 procentpunten meer dan aan het einde van 2021.
- Verdere versterking van de balans met een onderliggende nettoschuld van €4 miljard, waardoor de hefboom een historisch laag niveau van 1,5x bereikt. De voorzieningen daalden met €374 miljoen en bereikten een nieuw dieptepunt van €2,2 miljard, grotendeels als gevolg van hogere discontovoeten.
- Voortbouwend op zijn Solvay One Planet-duurzaamheidsprogramma, kondigde Solvay zijn plan aan om de uitstoot van broeikasgassen binnen scope 3 met -24% te verminderen tegen 2030. Dit is een aanvulling op zijn eerdere belofte om zijn scope 1 en 2 traject af te stemmen op het Akkoord van Parijs.
Tweede kwartaal | Eerste halfjaar | |||||||||||
Onderliggend, in € miljoen | 2022 | 2021 | % joj | % organisch | 2022 | 2021 | % joj | % organisch | ||||
Netto omzet | 3 477 | 2 456 | +41,5% | +32,6% | 6 532 | 4,829 | +35,3% | +29,5% | ||||
EBITDA | 864 | 602 | +43,4% | +34,9% | 1 576 | 1,185 | +32,9% | +27,7% | ||||
EBITDA-marge | 24,8% | 24,5% | +0,3pp | - | 24,1% | 24,5% | -0,4pp | - | ||||
Vrije kasstroom aan Solvay | 257 | 135 | n,m, | - | 473 | 417 | +13,3% | - | ||||
aandeelhouders | ||||||||||||
Vrije kasstroomomrekenings- | 34,5% | 46,1% | -11,6pp | - | 34,5% | 46,1% | -11,6pp | - | ||||
ratio (LTM) | ||||||||||||
ROCE (LTM) | 13,7% | 9,5% | +4,2pp | - | 13,7% | 9,5% | +4,2pp | - | ||||
Ilham Kadri, CEO
"Ik ben trots op de manier waarop onze businesses in het tweede kwartaal zijn blijven presteren in een omgeving met een sterke vraag, waarbij opnieuw nieuwe records voor het bedrijf werden gevestigd. Ik wil onze wereldwijde teams bedanken voor hun niet-aflatende inzet en veerkracht. De vraag naar onze hoogwaardige technologieën bleek duidelijk uit de volumestijging in het kwartaal, omdat wij oplossingen blijven aanbieden die aan de behoeften van onze klanten voldoen. De prijsinitiatieven hebben geholpen om de aanzienlijke kostenstijging te compenseren en hebben ons in staat gesteld de EBITDA-marges te handhaven, en we zijn onze klanten dankbaar dat ze onze technologieën en diensten waarderen. In de toekomst zullen onze bedrijfsleiders blijven investeren in de belangrijkste groeigebieden terwijl we binnen de onzekere macro-economische omgeving blijven
navigeren".
Vooruitzichten
De raming van de onderliggende EBITDA voor het volledige jaar wordt opgetrokken van de eerder gedeelde indicatie van een mid single-digit tot high single-digit groei tot een bandbreedte van 14% tot 18% organische groei voor het volledige jaar 2022. De raming van de vrije kasstroom is verhoogd van €650 miljoen eerder tot ongeveer €750 miljoen, waarbij aanzienlijke stijgingen van het werkkapitaal worden opgevangen. De ramingen weerspiegelen een bescheiden daling van de vraag in overeenstemming met de over het algemeen negatieve economische vooruitzichten, en gaan niet uit van belangrijke onderbrekingen in verband met de aardgasvoorziening, met name in Europa.
28/07/2022 | Financieel verslag - eerste halfjaar 2022 resultaten | 3/30 |
Kerncijfers
Onderliggende kerncijfers
(in € mln) | Kw2 2022 | Kw2 2021 | % joj | H1 2022 | H1 2021 | % joj | |||||||||
Netto-omzet | 3 477 | 2 456 | +41,5% | 6 532 | 4 829 | +35,3% | |||||||||
EBITDA | 864 | 602 | +43,4% | 1 576 | 1 185 | +32,9% | |||||||||
EBITDA-marge | 24,8% | 24,5% | +0,3pp | 24,1% | 24,5% | -0,4pp | |||||||||
EBIT | 674 | 424 | +59,1% | 1 200 | 805 | +49,0% | |||||||||
Netto-financieringskosten | -57 | -54 | -5,8% | -106 | -117 | +8,9% | |||||||||
Belastingen op winst | -141 | -83 | -69,8% | -238 | -154 | -54,7% | |||||||||
Belastingvoet | 23.7% | 24.2% | -0,5pp | ||||||||||||
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 2 | - | n.m. | 3 | 1 | n.m. | |||||||||
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen | -8 | -10 | -19,4% | -20 | -19 | +2,4% | |||||||||
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay | 470 | 276 | +70,0% | 839 | 517 | +62,4% | |||||||||
aandeelhouders | |||||||||||||||
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 4,53 | 2,67 | +69,7% | 8,09 | 4,99 | +61,9% | |||||||||
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 4,51 | 2,67 | +68,9% | 8,06 | 5,00 | +61,2% | |||||||||
Kapitaalinvesteringen | -180 | -141 | -27,2% | -331 | -241 | -37,0% | |||||||||
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit | 257 | 135 | n.m. | 473 | 417 | +13,3% | |||||||||
voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||||||||||||||
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | 257 | 123 | n.m. | 473 | 406 | +16,5% | |||||||||
Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden) | 34,5% | 46,1% | -11,6pp | ||||||||||||
Financiële nettoschuld | 4 047 | ||||||||||||||
Onderliggende hefboomgraad | 1,5 |
Groepsresultaten
Netto-omzet
+1 165 | 6 532 | ||||||||||||||||||
+690 | 3 477 | 4 829 | -64 | +281 | +321 | ||||||||||||||
2 456 | -11 | +177 | +164 | Prijs | |||||||||||||||
Volume | |||||||||||||||||||
Perimeter | Omrekening | ||||||||||||||||||
Prijs | & mix | ||||||||||||||||||
Perimeter | Omrekening | Volume | valuta | ||||||||||||||||
& mix | |||||||||||||||||||
valuta | +29,5% | ||||||||||||||||||
+32,6% | |||||||||||||||||||
Kw2 2021 | +41,5% | Kw2 2022 | H1 2021 | +35,3% | H1 2022 |
De netto-omzet van €3,477 miljoen in het tweede kwartaal van 2022 steeg met 41,5% ten opzichte van Kw2 2021, dankzij sterke prijsacties, volumegroei en een meevaller als gevolg van wisselkoerseffecten. De sterke vraag zette zich van het eerste kwartaal tot het tweede kwartaal voort op alle belangrijke markten, aangedreven door de auto-, lucht- en ruimtevaart-, consumenten- en elektronicasector. Geografisch gezien realiseerden alle regio's een sterke, organische omzetgroei, met een stijging in Europa van 35%, van 27% in Noord-Amerika, van 34% in Latijns-Amerika en van 35% in Azië-Pacific ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021
28/07/2022 | Financieel verslag - eerste halfjaar 2022 resultaten | 4/30 |
Onderliggende EBITDA
+170 | -62 | 1 576 | ||||||||||||||||
+84 | ||||||||||||||||||
+107 | -38 | 864 | +150 | |||||||||||||||
CBS | ||||||||||||||||||
1 185 | -26 | +74 | ||||||||||||||||
+105 +49 | Chemicals Solutions | |||||||||||||||||
602 | -10 | +48 | ChemicalsSolutions | CBS | Perimeter | Materials | ||||||||||||
Omrekening | ||||||||||||||||||
Perimeter | Materials | valuta | ||||||||||||||||
Omrekening | ||||||||||||||||||
valuta | ||||||||||||||||||
+34,9% | +27,7% | |||||||||||||||||
Kw2 2021 | +43,4% | Kw2 2022 | H1 2021 | +32,9% | H1 2022 |
De onderliggende EBITDA van €864 miljoen in het tweede kwartaal van 2022 is met 43,4% gestegen, dankzij prijsmaatregelen, hogere verkoopvolumes en wisselkoersen, met een licht negatief consolidatiekringeffect. Op autonome basis, exclusief het effect van wisselkoersen en consolidatiekring, is de onderliggende EBITDA met 34,9% gestegen. De EBITDA-marges stegen licht tot 24,8% in het tweede kwartaal, vooral ten gevolge van prijsacties die nodig waren om de stijgende kosten van grondstoffen, energie en logistiek te compenseren.
Vrije kasstroom
Kw2 2022
864 | -180 | ||||
-201 | |||||
Kapitaal- | -82 | -87 | |||
investeringen | -57 | ||||
257 | |||||
Werk- | |||||
Voorzieningen: | |||||
kapitaal | Belastingen -90 | Financiering: | |||
Personeels- | Netto interest -18 | Vrije kasstroom | |||
beloningen -29 | Overige vrije | Hybride coupons -29 | aan Solvay | ||
Onder- | Leefmilieu -16 | kasstroom 3 | Dividenden aan | aandeelhouders | |
liggende | Overige -36 | mindersheids- | uit voortgezette | ||
EBITDA | belangen -10 | bedrijfsactiviteiten |
H1 2022
1 576 | -331 | ||||
-365 | |||||
Kapitaal- | -163 | -170 | |||
investeringen | -74 | 473 | |||
Werk- | Voorzieningen: | Financiering: | |||
kapitaal | Vrije kasstroom | ||||
Personeels- | Belastingen -129 | Netto interest -8 | |||
Onder- | beloningen -57 | Overige vrije | Hybride coupons -55 | aan Solvay | |
Leefmilieu -27 | kasstroom -40 | Dividenden aan | aandeelhouders | ||
liggende | Overige -80 | mindersheids- | uit voortgezette | ||
EBITDA | belangen -11 | bedrijfsactiviteiten |
De vrije kasstroom aan aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten steeg van €135 miljoen in Kw2 2021 naar €257 miljoen in Kw2 2022, als gevolg van de sterke prestaties en het hogere werkkapitaal en de investeringen voor groeiprojecten. De vrije kasstroom bedroeg in de eerste helft van 2022 €473 miljoen, 13% meer dan in de eerste helft van 2021.
28/07/2022 | Financieel verslag - eerste halfjaar 2022 resultaten | 5/30 |
This is an excerpt of the original content. To continue reading it, access the original document here.
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
Solvay SA published this content on 28 July 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 28 July 2022 18:27:04 UTC.
