Summit Hotel Properties, Inc. kondigde aan dat het op 21 december 2021 de overname van het 120 kamers tellende Embassy Suites by Hilton Tucson /Paloma Village voor $25,5 miljoen heeft afgerond via haar joint venture met GIC. De investering vertegenwoordigt een kwalitatief hoogstaand, marktleidend hotel in een snel groeiende markt. Dankzij de uitstekende ligging van het hotel en de dominante Embassy Suites brand affiliation heeft het hotel consequent aan de top van de concurrentie gestaan, met een gemiddelde RevPAR-index van bijna 150% over de afgelopen vijf jaar. Terwijl de bezetting en ADR in de Tucson markt historisch gezien het sterkst zijn in februari en maart, voornamelijk gedreven door vrijetijdsreizen, profiteert het Embassy Suites van een vraag het hele jaar door uit een veelheid van bronnen binnen de overheid, groep, en zakelijke transiënte segmenten. De joint venture van het bedrijf met GIC is ook eigenaar van de Homewood Suites by Hilton Tucson / St. Philip's Plaza University gelegen op minder dan drie mijl ten zuiden van de Embassy Suites, die het bedrijf in staat zal stellen om operationele synergieën en omzetverhoging strategieën die beide hotels ten goede zal komen te implementeren. Gelegen op bijna zes hectare, de Embassy Suites 'locatie in de Catalina Foothills plaatst het tussen de hoogste end eengezinswoningen, winkelen en dineren in Tucson en biedt aanzienlijke barrières voor de toegang. De Embassy Suites werd gebouwd in 2007, en sinds die tijd, zijn er geen andere hotels gebouwd binnen een straal van drie mijl. Het hotel grenst aan La Encantada een outdoor luxe winkelcentrum met hoge kwaliteit eetgelegenheden en een aantrekkelijke huurder roster waaronder Apple, Coach, Kendra Scott, Crate & Barrel, Williams Sonoma, Pottery Barn, en Lululemon, onder anderen. Direct ten oosten van de Embassy Suites ligt La Paloma Country Club, een privéclub met 27 holes Jack Nicklaus Signature Design Golf, tennisfaciliteiten van wereldklasse, een zwembadcomplex en een verscheidenheid aan eetgelegenheden. Extra vraag in de markt wordt gegenereerd door de Universiteit van Arizona en haar gezondheidsnetwerk, de overheid en aanverwante aannemingsbedrijven, jeugdsportteams, liefhebbers van nationale parken en zakenreizigers. De joint venture verwierf het pand met een combinatie van contanten en een veronderstelde lening met een saldo van ongeveer $13,3 miljoen. De lening heeft een vaste rentevoet van 4,99% en een vervaldatum van juni 2028. Na deze transactie heeft het bedrijf bijna $450 miljoen aan totale liquiditeit en meer dan $150 miljoen aan huidige investeringscapaciteit, toegestaan onder haar huidige kredietfaciliteitswijzigingen, om toekomstige investeringsmogelijkheden na te streven. De Vennootschap verwacht dat het hotel over het volledige jaar 2022 een netto bedrijfsopbrengst zal genereren tussen 7,0% en 7,5%.