SUPCON TECHNOLOGY CO., LTD. Het managementteam, onder leiding van oprichter en Chief Executive Officer Wang Changli, heeft de goedkeuring voor de deal gekregen van de gemeentelijke overheid van Beijing, waar het bedrijf is gevestigd, aldus de mensen.
Het team, dat handelt onder leiding van de lokale overheid, heeft de handen ineengeslagen met een in Beijing gevestigd staatsbedrijf voor de potentiële deal, voegden ze eraan toe.
Noch Hollysys noch Wang reageerden op verzoeken van Reuters om commentaar. Ook de gemeentelijke overheid van Beijing heeft niet gereageerd.
Amerikaanse aandelen van Hollysys stegen bijna 18% in de ochtendhandel na het nieuws over het plan.
Het consortium was van mening dat Hollysys, dat in 2008 in New York werd genoteerd, ondergewaardeerd was op de Amerikaanse markt, aldus de personen.
Het in 1993 opgerichte bedrijf wordt op de Nasdaq verhandeld tegen 13 keer de verwachte winst, terwijl zijn in Shanghai genoteerde collega Zhejiang Supcon Technology een vergelijkbare koers-winstverhouding heeft van 54, volgens gegevens van Refinitiv.
Het privatiseringsplan zou, als het wordt gerealiseerd, ook worden toegevoegd aan een groeiende lijst van in de VS genoteerde Chinese bedrijven die de afgelopen jaren naar het vasteland of Hongkong zijn teruggekeerd naarmate de spanningen tussen beide landen toenemen.
Dit is voor een groot deel te wijten aan het strengere toezicht van China op datarijke en strategische industriële technologie vanwege de nationale veiligheid.
Hollysys biedt volgens zijn website geïntegreerde diensten aan voor industriële automatisering en spoorwegvervoer, en zijn controlesystemen zijn gebruikt in gevoelige sectoren zoals kerncentrales.
Het consortium wil een aantal financiële investeerders bij de overname betrekken, waaronder de Amerikaanse participatiemaatschappij Warburg Pincus en de Chinese durfkapitaalonderneming Legend Capital.
Het consortium heeft ook gesprekken gevoerd met banken om de deal te financieren en staat op het punt leningen ter waarde van ten minste $1 miljard af te sluiten bij Chinese kredietverstrekkers, onder leiding van ICBC (Azië), voegden zij eraan toe.
Staatslener ICBC (Asia) reageerde niet op een verzoek om commentaar. Warburg Pincus en Legend Capital hadden geen commentaar op de zaak toen ze door Reuters werden gecontacteerd.
De mensen wilden niet geïdentificeerd worden omdat de informatie niet openbaar was.
Het consortium wil ongeveer $29 per aandeel bieden om Hollysys particulier te maken, aldus de bronnen, wat een premie is van 81% ten opzichte van de gemiddelde aandelenprijs van $16 in de afgelopen drie maanden.
De premie ligt boven een reeks ongevraagde overnameaanbiedingen die Hollysys sinds december 2020 heeft ontvangen, waarbij verschillende aanbiedingen tussen $23 en $25 per aandeel lagen. Het bedrijf zei in januari dat het geen verkoop plande en geen verdere ongevraagde voorstellen zou evalueren.
Vijf in de VS genoteerde Chinese staatsbedrijven, waaronder de oliemultinationals Sinopec en PetroChina, zeiden vorige maand dat ze hun notering aan de beurs van New York vrijwillig zouden schrappen, enkele dagen voordat de twee landen een baanbrekende accountantsovereenkomst aankondigden.
Deze overeenkomst maakt mogelijk een einde aan een langlopend geschil tussen Beijing en Washington dat dreigde meer dan 200 Chinese bedrijven van de Amerikaanse beurs te halen, maar stelt de bedrijven ook bloot aan meer toezicht.
Het consortium onder leiding van het management van Hollysys wil de overname al in het vierde kwartaal van dit jaar aankondigen en het bedrijf in de komende twee tot drie jaar weer op de Chinese technologiebeurs STAR plaatsen, aldus een van de bronnen.
Hollysys is actief in China en acht andere landen en regio's in Azië, en heeft meer dan 30.000 projecten uitgevoerd in sectoren variërend van elektriciteit en petrochemie tot hogesnelheids- en stedelijke spoorwegen, aldus de website. (Verslaggeving door Julie Zhu; Redactie door Sumeet Chatterjee en Edmund Klamann)
